「BTCST 将算力行业标准化与代币化,云算力收益通过智能合约发放。」

币安新币挖矿宣布上线比特币标准算力 Bitcoin Standard Hashrate (BTCST)—— 锚定真实世界算力的比特币杠杆币。类似于灰度基金的比特币基金 /GBTC 为比特币带来了机构流动性,BTCST 通过锚定标准化的算力,为比特币挖矿行业带来了流动性溢价。

每枚 BTCST 通证锚定 0.1 TH/s、功耗比为 60 W/TH 的比特币算力。通过在币安智能链上 dApp 质押 BTCST,持有者即可参与比特币挖矿,每日领取挖矿奖励;持有者可随时停止质押,在币安交易所卖出 BTCST,享受极大的市场流动性,一挖、一卖,锁定多倍收益。

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一、BTCST——比特币杠杆币

当前数字货币市场转牛,因为其比特币“杠杆币”特质,持有 BTCST 通证是锁定多倍收益的最优解。质押 BTCST 通证,持有者变身矿工,每日持续分得比特币挖矿收益;取消质押时,BTCST 持有者不仅能拿回全部的 BTCST,还能提走质押阶段挖到的所有 BTC。

与此同时,历史数据显示,比特币矿机和算力的价格始终与币价成强正相关。比特币行情从 2020 年 10 月开始“龙抬头”,截止至发稿时间,比特币价格已经上涨接近 200%;与此同时,二级市场的比特币矿机价格涨幅甚至超过这个巨大涨幅。以神马矿机 M21s 为例,在 2020 年 10 月,其单位售卖价格约为 50 元 /T;当前币价下,其单位价格上涨至 200 元 /T,涨幅为 300%。由于 BTCST 通证锚定的是真实世界的实体矿机 / 算力,其基本价格趋势不言而明。

因此,在比特币市场上扬的情况下,BTCST 持有者既锁定了 BTC 的上涨红利,又吃尽了 BTC 杠杆币——BTCST 的多倍上涨红利;哪怕比特币价格下行,持续质押 BTCST 等同于连续抄底比特币。所以投资 BTCST,没有择时风险。

二、BTCST——矿圈灰度

2020 年是灰度基金的当打之年,2021 年就要看比特币标准算力 BTCST 了。灰度基金的 GBTC 通过为传统机构提供合规参与比特币行业的方式为数字货币市场带来了大量的圈外资金和机构流动性,每周吃进上万枚 BTC,间接引爆了这一波牛市行情。

据灰度基金官网公布数据,GBTC 在二级市场的表现普遍比 BTC 的市场价高 20% 左右,这部分溢价就是其流动性溢价的直观表现 —— 机构愿意为了获得比特币流动性而愿意去支付的额外成本。

「矿圈灰度」BTCST 上线币安 Launchpool,DeFi 赚 BTC 怎么玩?

再以 3 家美国上市的比特币挖矿公司为例:Bit Digital (NASDAQ: BTBT)、Marathon Patent Group (NASDAQ: MARA),和 Riot (NASDAQ: RIOT)。相较于三家上市公司的实控挖矿资产,其股票总市值在二级市场有 20-60 倍的溢价。

比特币挖矿行业作为比特币的一个衍生行业,存在利润率高、但流动性差的明显特征。一个矿机在正常生命周期内(平均物理寿命 3-5 年)转售不会超过 2-3 次。矿机流动性的缺失导致矿工既不能寻求有效的避险策略,也不能从二手矿机价格的波动中获利,而 BTCST 则优雅地解决了这个问题:将比特币算力抽象成标准化的、可自由流通的通证,任何人都可通过持有 BTCST 通证参与到比特币挖矿中,同时又可随时在二级交易市场上转让 BTCST 通证,从而退出挖矿、获得稳定现金流。

三、BTCST——云算力的下一个商业模式

BTCST 可以被看作是流通性更强、透明度更高的“云算力”。自 2014 年,第一家云算力平台面世以来,“云算力”作为比特币挖矿行业企图解决底层流动性差的第一步尝试——把矿机“算力化”,但是 6 年以来没有出现重大的商业模式迭代,并且有不少违法乱纪分子企图利用“云算力”概念掠夺挖矿投资者的资产。同时,云算力没有尝试去解决算力不标准化的问题,导致挖矿投资者在合约选择上有一定的理解门槛。

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首先,BTCST 在流动性上更进一步——把算力“通证化”。云算力合约一般都是有明确的使用时间,在此期间,不可取消、不可退款,一旦买入,只能等到合约期结束。而通过 BTCST,投资者可随时选择参与、或者退出挖矿,及时回笼资金。

其次,BTCST 持有者通过在币安智能链(BSC)部署的 dApp 上质押 BTCST,由 dApp 智能合约来发放每日挖矿收益,且所有记录上链,随时可查,并由全球第二大比特币矿池——币安矿池进行资产审计。每日挖矿收益的详细报告将会通过官方渠道进行公布。

“比起传统云算力,BTCST 延续了区块链的精神,将云算力收益发放全部通过智能合约实现,做到了充分的公开、透明。”联合创始人兼 CTO Alex Zhao 表示。

最后,BTCST 在算力行业标准化上做出了大胆的尝试——将底层资产池资产全部“锻造”成标准化的、60W/TH 的算力,并进行通证化。每一枚 BTCST 通证对应的是 0.1 TH/s 标准算力,任何一枚通证背后的算力都是完全一致的,挖矿投资者再也不用面对多样的合约套餐抓耳挠腮,难以决策了。

四、BTCST —— 2021 年最值得期待的 DeFi 项目

BTCST 引入了 DeFi 概念,实现真正的“质押挖矿”——质押 BTCST,挖 BTC。参与过 DeFi 项目的投资者应该都或多或少经历过“无常损失”,即自己质押的交易对资产因为被套利者搬砖而缩水了。

BTCST 则不会存在无常损失的问题,所有资产都映射在币安智能链上。持有者质押了多少枚 BTCST,提取时,可以提取走足量的 BTCST 和质押期间挖到的 BTC。

与云算力相似,DeFi 项目常见庞氏骗局、资金盘,而 BTCST 按规定比例锚定实体算力,底层为实际挖矿资产,将由币安矿池进行资产审计,确保资产的真实性,并且会通过 API 接口的方式,每日披露挖矿收益。BTCST 项目的创始算力合作方为自有算力超过 2,000 PH/s 的机构型矿工,并且将面向全挖矿生态社区开放算力通证化流程,任何符合条件的矿工均可联系 BTCST 项目团队,申请“锻造”自有算力。

同时,BTCST 每日挖矿收益发放遵循“60% 满仓收益”保障机制。

当每日 dApp 里质押的 BTCST 通证数量低于流通总量的 60%,底层算力资产每日产生挖矿收益的 60% 将被转入 dApp,全部分发给当日有效质押者。简单说明,如果只有流通量 20% 的 BTCST 通证被质押,那么 60% 的收益由这 20% 的通证平分,单个 BTCST 通证获得的挖矿收益将是理论值的 3 倍。另外 40% 的挖矿收益将在合作矿池的审计、监督下,作为 BTCST 通证的保证金和做市基金。

如果每日 dApp 里质押的 BTCST 通证数量高于流通总量的 60%,那么全部质押者获得的总收益则按质押总数的比例分得,剩余的挖矿收益作为保证金和做市基金。

以 2021 年 1 月 6 日的实际收益分发为例,总共有 40,000 枚有效质押的 BTCST (流通总量为 1,000,000 枚,那么质押通证的比率为 4%,不足 60%,则触发“60% 满仓收益”保障机制),那么流通总量 1,000,000 枚 BTCST 通证锚定的底层算力(100 PH/s 算力)产生收益的 60% 为 0.288426 BTC (扣除电费之后),分发给 40,000 枚 BTCST,也就是 4 PH/s 算力的挖矿收益,则每 PH/s 算力的挖矿收益为 0.000721 BTC,是传统挖矿的 14 倍!

“我们通过对算力行业进行标准化、通证化,让比特币挖矿拥有了前所未有的流动性,打破了比特币’挖矿’和’交易’之间的巨大鸿沟,既让挖矿早期从业者享受到流动性溢价,同时也为广大的非矿圈投资者提供了一个便捷、高效的挖矿方式。在比特币牛市的大背景下,BTCST 作为比特币的杠杆币,将为投资者、为行业创造多重价值。” BTCST 的联合创始人 Daisy Zhang 评价道。

币安首席执行官兼创始人 CZ (赵长鹏)表示“BTCST 是作为云算力挖矿平台部署在币安智能链生态的项目,币安矿池也同时支持了该项目。我们非常欢迎与 BTCST 的长期合作,并共同推动币安新币挖矿的进一步发展。

了解关于 BTCST 的更多信息,请关注币安研究院的深度报告。