比特币锚定币总数量从 2020 年年初 1000 个,发展到如今 18 万个,其中 WBTC 占据了大半江山。

原文标题:《透视 70000 亿市场的比特币锚定币演进史》
撰文:贺延

根据 Debank 数据显示,目前 BTC 锚定币发行数量已经超过 18 万个,其中最大的 BTC 锚定币——WBTC 占据了大半江山,超 13 万个。要知道,在 2020 年年初,BTC 锚定币的总数量才不过 1000 个而已,短短一年时间 BTC 锚定币的数量实现了如此大的增幅,背后的秘密是什么?为什么需要比特币锚定币,它的演进史是怎样的?本文将从追溯到 2015 年「Rootstock」诞生说起,历数 SBTC、LBTC、WBTC、imBTC、tBTC、eBTC……带你透视 70000 亿市场的比特币锚定币演进史。

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源:debank.com

为什么需要比特币锚定币?

与基于以太坊的 DeFi 应用相比,构建在比特币网络上的 DeFi 应用存在一些缺点。出于安全性和稳定性的考量,比特币的脚本语言在早期受到了特别的限制,因此开发人员无法像使用以太坊的 Solidity 语言那样随心所欲地发挥。所以,开发人员在以太坊上可以做到的一些事在比特币网络上是无法做到的。

所以很多人想要用各种方式将 BTC 带入 DeFi (去中心化金融)世界里,其中 tBTC 的诞生就是个典型案例。据 Thesis 团队 COO Matt Luongo 回忆,有一次,他的妻子建议他卖掉比特币来买个房子,但 Luongo 不愿意,并寻求用比特币作为抵押物来贷款买房。但当时以比特币为标的的中心化借贷并不发达,一番打听之后,他也找不到用 BTC 借贷的途径,于是便选了自己熟悉的去中心化方式来实现这一需求,于是就有了 tBTC。

2020 年发展的如火如荼的去中心化金融(DeFi)更是推动了更多人想要将 BTC 带入 DeFi 世界,让 BTC 不仅仅作为固定资产进行资产存储,更能让用户锁定自己的 BTC 以去中心化的方式进行出借,获得收益,或者进行质押获得贷款。

比特币锚定币发展历史(演进史)

RootStock 和 SBTC (SmartBTC)

早在 2015 年,在比特币基金会 DevCore 开发者研讨会中,比特币核心开发者们就在探讨添加侧链的比特币改进提议;2016 年,RootStock 诞生,作为一个建立在比特币区块链上的智能合约对等平台,它的目标是将智能合约实施为一个侧链。密码学家尼克·萨博(Nick Szabo)在 twitter 上给出了他的评价:比特币最有价值的部分(货币以及结算系统)+以太坊最有价值的部分(智能合约编程环境),一度被认为是以太坊最强劲的竞争对手,

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源于推特

BTC 可以从比特币主链区块转移到 RSK 侧链,又可以从 RSK 侧链转回来。实际上,比特币在区块上从未进行移动,只是通过智能合约被暂时锁定,RSK 链通过智能合约释放等量的 SBTC (SmartBTC)。侧链 RSK 上的 SBTC 代币不会凭空产生和消失,它只会在转进或转出同等数量的比特币的时候才会增加或减少。

liquid netowrk (LBTC)

用侧链方式实现比特币锚定还有 liquid netowrk (LBTC),说起 liquid netowrk ,可能很多人会感到陌生,但说起它背后的公司,大家都很熟悉,那就是大家耳熟能详的 Blockstream。2018 年,Blockstream 的首席战略官 Samson Mow 宣布推出世界第一个在比特币网络上构建的侧链——Liquid Network。

liquid network 是独立的区块链,在该区块链上发行的比特币就是 liquid Bitcoin (LBTC),实现的方式很简单,就是当你在 Liquid 上发行一个 LBTC,主链上的 BTC 就会被锁定,反之当 LBTC 转换到主链上的 BTC,那么 LBTC 将会被销毁。

liquid network 上的比特币,可以解决比特币转账三大问题:

  1. 比特币转账慢,大家都知道比特币是一个高度去中心化的网络,转账速度非常慢,但是像 liquid network 这样的侧链出块速度快,可以实现快速转账。
  2. 比特币转账透明的问题,比特币网络是一个公开透明的网络,知道比特币的地址就可以追溯该地址所有转账信息,这是比特币的一个优点,但对于大额转账来说,如果能追溯很容易引起市场恐慌等问题。而 liquid network 采用了 Blockstream 开发的隐私转账技术,当使用 liquid network 转账的时候,别人只能看到一个地址给另一个地址转账了,但具体数额并不知道,实现了一定的稳定性质。
  3. 可接入多种币种,liquid network 上不仅可以发行 LBTC,还可以发行其他代币,比如 USDT,比如 USDT。

不过第一代以 SBTC 和 LBTC 为代表的侧链网络代币并没有得到很大范围的应用和认可 , 甚至现在全网搜索相关内容也寥寥无几,笔者认为不仅因为官方推广效果不佳,更是与时机有很大关联。简单来说,没有什么刚需,如果在一个 DeFi 平台上有 SBTC-ETH 的流动资金池提供流动性可以获得 1000% 的 APY,想必 SBTC 的铸造量会大大提升,然而并没有,下面介绍的 WBTC 就是吃足了「可以赚钱」的红利。

WBTC(Wrapped Bitcoin)

WBTC 全称 Wrapped Bitcoin,是 BTC 基于以太坊的一种锚定币,2019 年 1 月由 Kyber Network、BigGo 共同发起,可以和 BTC 1:1 兑换。通俗地说,就是 ERC-20 版本的 BTC。在 debank 上面,WBTC 的数量占了比特币锚定币数量超过 70%,超十三万个。

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源于:debank.com

WBTC 运行需要有三个参与者:

WBTC DAO、Merchant (承兑商)、Custodian (托管机构)用户向承兑商发送 BTC,请求兑换 WBTC 承兑商 1 通过 KYC/AML 审核用户 2 向 WBTC 智能合约发出 Mint 铸币请求 3,向托管机构发送用户的 BTC,托管商收到 BTC 后,向智能合约发出铸币请求,合约通过请求,向承兑商发送 WBTC,承兑商向用户发送 WBTC。

大概流程如 WBTC 官网所描述的:

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源于:WBTC 官网

WBTC 在 DeFi 协议上的应用是非常广泛的,而且官方合作方发展的也非常迅速,不管你是想参与流动性挖矿,DeFi 借贷,还是参与 DeFi 杠杆,WBTC 都是有用武之地的。从 WBTC 官网来看目前 WBTC 的合作伙伴已经高达 57 个,包括我们非常熟悉的 DYDX、0x、AAVE 等。

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源于 WBTC 官网

虽然 WBTC 听起来很酷,应用也很广泛,但托管人的设置让它非常中心化,和 WBTC 一样是中心化托管的比特币锚定币还有 tokenlon 的 imBTC,火币的 HBTC。

不过投资中心化的比特币锚定币,你的投资行为取决于对发行机构的信任,有可能因为某些事件,让你的资产受到损失,造成信任危机。DeFi 社区又开发了去中心化的比特币锚定币,用去中心化的方式将外部资产引入 DeFi。

tBTC

用去中心化的方式生成比特币锚定币,tBTC 就是经典案例,当初 tBTC 的官网就摆明写着「NO KYC,NO middlemen, NO bullshit。」(不过现在已经更改)

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……

虽然 tBTC 的诞生有些戏剧化,从上文可以看到 tBTC 更像是 Thesis 团队「不务正业」的产物,不过作为诞生没多久的 tBTC,受到的关注却不少,目前根据 debank 数据,也有接近一千五百个 tBTC。

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源:debank.com

在 tBTC 中,没有中央机构对锁定的比特币进行托管,每个 tBTC 均由 BTC 1:1 支持。tBTC 的用户通过签名者网络使用 BTC 创建 tBTC。每个被铸造的 tBTC 随机选择一名签名者组。而签名者需要提供超额 ETH 作为抵押(想要铸造 1 个 tBTC 需要提供价值 1.5 个 BTC 的 ETH 作为抵押)以确保他们无法拿走这些被锁定的 BTC。实际上,签名者必须通过提供价值 1.5 BTC 的 ETH 超额抵押其存款。签名者可以通过锁定自己的 ETH 铸造 tBTC 获得奖励。

虽然 tBTC 去中心化,提升了信任指数,但是超额抵押大大限制了资金的使用率,也增加了原生比特币和比特币锚定币之间的摩擦成本。一种无需超额抵押的去中心化比特币锚定币诞生了。

RenBTC

renBTC 是基于 RenProtocol 发行的流通于以太坊网络的 BTC 锚定币,RenBTC 和真实的比特币价值 1:1 锚定。

用户可以将原生 BTC 存入指定的 RenBridge 网关作为抵押,RenVM 通过智能合约在以太坊网络中发行对应的 renBTC,整个发行过程较为去中心化。

从官网上看,目前 RenBTC 是发行量最大的去中心化比特币锚定币,这与它和大部分 DeFi 头部机构达成合作是有密切关系的。

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源:RenBTC 官网

eBTC

eBTC 是基于去中心化的跨链协议 DeCus 开发的创新算法稳定币,整个系统运行效果是这样的,想要创建 eBTC 的用户首先向以太坊网络上的智能合约提交请求,然后获取指定的 Keeper group 的 BTC 多签地址。在向该多重签名地址存入一定数量的 BTC 并提交存款证明后,相应数量的 eBTC 将被发送到用户的 ETH 地址。

利用基于 DeCus 系统的去中心化和可自我调节的托管网络,在保证跨链资产的安全性前提下,让抵押率降低到 50% 以下。大大减小了原生比特币和锚定比特币之间的摩擦成本。同时官方已与 dodo,dforce,mcdex,fortube 等去中心化协议达成合作,想必 eBTC 作为质抵押物的应用空间应该可以得到很好的拓展。

Keeper 负责原生比特币资产的托管,提供抵押物(但抵押率低于其他比特币锚定币的解决方案)以及运行节点。Keeper 通过一种叫做「重复分组」的方式被分配,由于 Keeper 无需许可就能够随意加入或离开网络,所以整个过程是完全去中心化的。

部署在以太坊上的智能合约负责铸造 eBTC。用户可以通过简单且安全的方式实现原生比特币资产的代币化。下面这张图以简化的方式展示了 eBTC 的铸造过程:

一览千亿美元市场比特币锚定币发展史:SBTC、WBTC、imBTC、tBTC……来源:Decus 白皮书

随着 DeFi (去中心化金融)的不断发展,在 DeFi 上应用比特币,这是不可阻挡的一个趋势,比特币锚定币这个赛道也注定会有越来越多的产品挤入其中,有的有先发优势,比如 WBTC,有的足够去中心化,有的兼具个安全、去中心化、低抵押率的特征…… 谁才能在这个逐渐白热化的赛道,笑到最后?让我们拭目以待。