Overlay 是一个旨在允许用户无需传统交易对手即可使用其代币 OVL 对所有流数据趋势方向进行预测的交易协议,该协议支持多空双向操作,并且可以通过加杠杆提升资金利用率。

撰文:Karen

众所周知,DeFi 的灵活性和高度可定制特性,让预测市场上架资产和投资标的几乎实现了零门槛,但从用户角度出发,那些充满想象力却没有流动性支撑的标的,实际上是没有任何价值的。也正因如此,虽然预测市场在去年美国大选期间迅速蹿红,但在过去几个月里却又很快沉寂。

而今天链闻要介绍的是一个致力于解决这种流动性问题且可交易所有流数据的交易协议 Overlay。

Overlay 是什么?

Overlay 由开发者 Michael Feldman 创立,此前该项目在 ETHGlobal 的 Chainlink 黑客松活动中得奖,是一个旨在允许用户无需传统交易对手即可使用其代币 OVL 对所有流数据趋势方向进行预测的交易协议,该协议支持多空双向操作,并且可以通过加杠杆提升资金利用率。在到期后,智能合约会根据原始数据的变化比例,铸造或销毁相应比例的 OVL 代币,以此作为用户的收益或损失。

五分钟速览可解决流动性问题的流数据交易协议 Overlay

上周,Overlay 还宣布获得了 221.5 万美元的种子轮融资,参投方包括 Polychain Capital、1kx、ParaFi Capital、The LAO、MetaCartel Ventures 和 Ben Middleton 等。

五分钟速览可解决流动性问题的流数据交易协议 OverlayOverlay 投资者

Overlay 类似于一种基于现货交易的期货合约,不过,Overlay 的投资标的涵盖范围更广,包括金融、政治、自然以及社会领域中的所有流数据。其中,V1 版本将专注于 DeFi 市场。

Overlay 的运作方式

Overlay 使用 Chainlink 作为预言机创建预测市场,交易者将 OVL 代币锁定在协议提供的各种数据流上之后,就可以根据个人判断对这一数据流未来的走向提前做多或者做空。而当交易者平仓时,协议会根据预言机数据判断用户损益,并以此实时销毁或铸造 OVL 代币,这也会反映到 OVL 的流通总供应量当中。

对于 OVL 代币而言,每个不同的数据流都是一个市场。这样一来,用户就可通过质押 OVL 代币到单个市场中开仓,来进行买入或卖出(看多或看空)行为。

例如,如果一位用户看空消费者信心指数(CCI),假设目前该指数为 120,故买入看跌头寸,在质押 1000 OVL 后,如果在平仓时该指数为 60,则可获得的利润率为(120-60)/120=50%,Overlay 智能合约会铸造 500 枚 OVL,用户在平仓后连本带利共得到 1500 枚 OVL;
如若平仓时该指数为 150,则亏损(120-150)/120=-25%,智能合约销毁 250 枚 OVL,用户的本金将减少 250 枚 OVL,将得到 750 枚 OVL。

Overlay 项目进展

Overlay 的 Alpha 测试版已于去年 11 月份上线以太坊测试网,将于今年 5 月 9 日进行审计和 Beta V1 测试,5 月 12 日发布流动性挖矿和测试主网 V1 版本,之后将准备专注于多抵押的 V2 版本。

五分钟速览可解决流动性问题的流数据交易协议 OverlayOverlay 路线图

OVL 的代币经济模型和价值体现

关于代币 OVL 的分配方案,51.93% 将分配给流动性挖矿和用作社区激励,23.07% 的代币将分配给战略投资者,20% 分配给团队,另外 5% 用作团队开发基金。目前,Overlay 还未透露代币总供应量。

五分钟速览可解决流动性问题的流数据交易协议 OverlayOverlay 代币分配模型

除所有损益以 OVL 分配外,OVL 代币的价值主要体现在铸造或销毁以及治理等方面。

如第二部分所述,Overlay 根据用户在交易后的损益铸造或销毁代币外,以解决预测市场中出现的流动性问题,将其替换为通货膨胀问题。为管理通货膨胀问题,Overlay 设置了头寸规模上限和费用机制。

关于费用问题,根据去年 10 月份发布的一份 Demo 影片讲解,Overlay 会向每笔交易以 OVL 的形式来收取交易费用,其中,50%将进行销毁来调整 OVL 供应量,另外 50% 将分配给社区金库,以激励二级市场流动性提供者。

而在今年 3 月份发布的介绍性文档中,Overlay 表示,收取的交易费用会分配给社区金库,该金库除提供流动性采矿奖励外,还为现货市场 OVL-ETH LP 提供激励。这种现货市场流动性激励措施会形成一个正反馈循环,以在协议交易平台上为 OVL-ETH 提供可靠的价格流,交易者可以根据需要在每笔交易中对冲部分 OVL 价格风险。

Overlay 表示,之后将启用专门的 Snapshot 治理页面共代币持有者进行投票和治理。关于支持交易的流数据源,Overlay 社区成员将能够对任何无法操纵、不可预测的链上数据提议并进行投票,促使成为 Overlay 上可交易的市场,包括 DeFi 代币、情绪指标、西雅图的犯罪率,NFT 指数以及政治和自然市场等。Overlay V1 版本将专注于 DeFi 数据流。

可以想象,随着 Overlay 支持更多的流数据以及更多用户的参与,OVL 会将非市场资产和非流动资产集合到一起,有望成为一种高流动性代币,从而产生积极的正向网络效应。

小结

正如 Polychain Capital 研究员 Jacob Phillips 所述,Overlay 的产品定位在 DeFi 衍生品、预测市场以及自动化链上做市商的交汇点,不仅能够释放合成 DeFi 资产的流动性,还能创建无法在传统市场创建的全新市场,为 DeFi 用户打开进入更多市场的渠道。

随着投资者对数据货币化的兴趣持续增加,Overlay 提供的金融工具或将为投资者以及投机者带来更具吸引力的投资敞口。不过,与此同时,OVL 价格波动给交易用户带来的损益不确定性问题也值得项目方思考。

参考链接:

https://medium.com/overlay-protocol/introducing-overlay-a4a3c0cfeab0

https://medium.com/overlay-protocol/announcing-overlay-investors-49f40610f9cf

https://firebasestorage.googleapis.com/v0/b/overlay-landing.appspot.com/o/OverlayWPv3.pdf