比特币有望保持高位运行甚至进一步上涨,DeFi 或受益于更广泛的金融科技从而进一步扩大用户规模。

原文标题:《我们邀请了全球 8 位分析师把脉 2021,这 8 个数据你需要了解》
撰文:Carol

「连续性」是哲学话语中对事物发展性质的一种描述。任何事物的发展都是连续的,区块链也不例外。

2020 年,区块链领域出现了很多新的发展动向。首先,最引人注目的是比特币在这一年的年末不断刷新历史新高,最后一天以超 29800 美元的历史最高价「收官」。其次,以太坊上的 DeFi 生态迎来大爆发,不仅自身锁仓总额实现 2100% 的增长,推动概念币普涨 191%,而且还使以太坊的链上交易次数同比增长 41.98%,是比特币的近 3 倍。除此之外,在这一年里,包括比特币在内的 12 个区块链迎来减产;Polkadot 等明星公链接连上线主网;期货和期权等金融衍生品有所发展;以灰度为代表的机构资金持续入场;全球监管部门收紧对法币稳定币和首次发行代币的监管……

这些动向必将延续至 2021 年。

站在时间的交叉口上,PAData 与来自 CoinGecko、Messari、Nansen、Arcane Research、PeckShield、OKEx 研究院和 Gate.io 研究院这 7 家独立研究机构的分析师一起,解读 2020 年区块链领域的重要数据,并就此展望 2021 年的趋势。

我们认为,BTC 在 2021 年有望保持高位运行甚至进一步上涨,与上一轮牛市的两个阶段相比,本轮牛市在第一阶段的回报率更高,这为第二阶段的走势奠定了基础。另一方面,机构资金持续加码,第三次减产导致矿业收入结构转变等因素将为第二阶段的走势提供动力。

我们还认为,2021 年 DeFi 或将有机会受益于更广泛的金融科技从而进一步扩大用户规模。DeFi 衍生品领域领域可能迎来突破。生态发展与区块链基本面的持续改善将形成正反馈机制,这为未来 ETH 的新价值共识提供了基础。但要注意防范 DeFi「乐高」组合下的系统性风险。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

数据:303% vs 130%

关键词:BTC、回报率

市场研究员:CoinGecko / Erina Azmi

2016-2018 年的周期见证了比特币价格的增长,峰值回报达到了 4527% 的,第一阶段(2016/01/01-2017/01/01) 回报率约为 130%。而在 2020-2022 年的周期中,比特币第一阶段(2020/01/01-2021/01/01)的回报率达到了 330%,比上一个周期高出了一倍多。在本次周期中,加密货币市场能维持高估值,在很大程度上是由于机构的涌入、鼓励宽松货币政策的宏观环境和市场可触及性的进一步扩大。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于更多 BTC 的年度数据可以参考《全景式回顾 BTC 的 2020:全年挖出 45 万枚,交易所净流失 35 万枚》。

数据:2 倍

关键词:以太坊、交易量

高级分析师:Messari / Ryan Watkins

在 2020 年第三季度,以太坊的日交易量逐渐超过比特币,截至 9 月底已大约是比特币的两倍。这是以太坊链上经济取得进展的一个令人难以置信的迹象。DeFi 和稳定币是过去一年实现这一目标的两个关键进展。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于更多以太坊链上年度数据可以参考《ETH 年报:链上结算 3.45 亿次超比特币 交易手续费翻了 41 倍》。

数据:70%

关键词:以太坊、Gas、Gas Token

CEO:Nansen / Alex Svanevik

2020 年属于 ChiToken,因为它在以太坊主网合约部署方面的表现比 GasToken 更好。10 月份是 ChiToken 合约部署最活跃的月份,180 万份 ChiToken 合同被部署到以太坊上,占当月合约总量的 70% 以上。

我认为,在 2021 年,DeFi 将和 FinTeck 结合,这将推动 DeFi 进一步「破圈」。另外我还认为最流行的 DeFi 将在会推出 Layer2 解决方案,这样它们就可以随着更多用户进入该领域而扩大规模。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于以太坊 Gas 费的更多年度数据可以参考《ETH 年报:链上结算 3.45 亿次超比特币 交易手续费翻了 41 倍》。

数据:2100%

关键词:DeFi、锁仓额、衍生品

研究总监:Arcane Research / Bendik Norheim Schei

2020 年上半年,DeFi 领域得到了适度的应用,其中借贷协议占据了主导地位。彼时 DeFi 的总锁仓量大约稳定在 7 亿至 10 亿美元之间。随后,Compound 在 6 月推出了治理代币,流动性挖矿引爆了 DeFi 的收益,越来越多的「农民」加入 DeFi。纵观全年,DeFi 的总锁仓量从 6.7 亿美元增加到 145 亿美元,增长了 2100%。另外,截至 12 月,DeFi 共有 100 万个独立地址,比 1 月份增长了 10 倍。

在 2021 年,我们认为,收紧对中心化衍生品交易市场的监管将引导交易者转向替代市场,DeFi 衍生品平台将出现更大幅度的增长。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于更多 DeFi 年度数据可以参考《出人意料的 DeFi 2020 成绩单 : 锁仓总额暴增 2100%,平均活跃地址仅 427 个》。

数据:$2.37 亿

关键词:DeFi、攻击、系统风险

研究员 / 技术负责人:PeckShield / 施华国

自今年 2 月起,bZx 协议遭到闪电贷攻击,针对 DeFi 项目的攻击就开始爆发。由于 2020 年 DeFi 项目的组合玩法越来越多,项目组合导致的风险也愈来愈大,到 11 月达到了一个攻击事件和损失金额的高点。据 PeckShield (派盾)统计发现,造成损失最严重的 DeFi 攻击类型有三种:预言机、闪电贷、重入攻击;仅 2020 年 11 月 26 日,Compound 协议遭预言机攻击就有 9000 万美金资产被清算。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于更多 DeFi 年度数据可以参考《出人意料的 DeFi 2020 成绩单 : 锁仓总额暴增 2100%,平均活跃地址仅 427 个》。

数据:248%

关键词:BTC 期货、未平仓总额

首席研究员:OKEx 研究院 / William

2020 年比特币期货合约的持仓量从约 27 亿美元上涨至约 94 亿美元,涨幅达到 248.15%。随着 12 月比特币价格不断创新高,期货的持仓量和交易量也随之创出新高。全年期货市场呈现出两大特征:第一,CME 上的比特币期货合约持仓量一直排市场的第一、二名,机构投资者交易频率低,持仓时间长;第二,在年末的牛市行情下,进入加密衍生品市场的投资者多为中小投资者,而非机构投资者。

八组数据解读区块链行业 2020 发展与 2021 趋势

关于 BTC 更多市场交易数据可以参考《全景式回顾 BTC 的 2020:全年挖出 45 万枚,交易所净流失 35 万枚》。

数据:$174 亿

关键词:灰度、GBTC、OTC 高溢价

研究员:Gate.io 研究院 / Zian Zeng

2020 年,灰度 BTC 信托规模不断扩大,截至年末已达到 174.75 亿美元。同时,在同类产品中,GBTC 的市场份额与比特币的市值呈现同期增长,这佐证了信托资金的流入是今年影响比特币大涨的一个因素。另外,BTC/GBTC 的价格比整体稳定,但供应量比率衰减明显,这意味着,在保持同期价格增长的情况下,比特币供应量的增长大于 GBTC 信托份额的创建,这在一定程度上解释了 GBTC 的高溢价现状。根据统计,GBTC 在下半年的最高溢价超过 40%。

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更多灰度信托基金的数据可以参考《深度数据 | 灰度资管规模一年翻 20 倍,连续买买买对市场究竟影响几何?》和《全景式回顾 BTC 的 2020:全年挖出 45 万枚,交易所净流失 35 万枚》。

数据:-3.78%

关键词:比特币减产、矿业、手续费比重

高级数据分析师:Carol

2020 年比特币矿业规模缩小,全年矿业累计产出金额约为 50.12 亿美元,较 2019 年「缩水」3.78%。一方面,这受到第三次减产的影响,区块链奖励下降 50%。另一方面,尽管交易手续费大幅增长,全年手续费收入超 3.26 亿美元,较 2019 年上涨 108.97%,交易手续费占矿业总收入的比重也从去年的平均 2.8% 扩大至今年的平均 6.69%,但这仍然不能弥合区块奖励减少带来的收入落差。

手续费大幅上调成了改善矿业边际利润的主要途径。如果明年币价不能稳定在较高位置,交易手续费或将继续大幅上升。反过来,作为行业基础生态的矿业规模将为 BTC 价值提供一种支撑。