揭开中国银行业零售业务的面具

来源 | 零壹财经专栏

作者 | 董云峰

零售业务存贷利差最高的是平安、招行与光大。不过,招行的高利差建立在存款成本优势之上,而偏高的存款成本决定了平安、光大相对激进的业务策略——贷款收益率远高于行业平均水平,从而需要面对更严峻的风险考验,这亦是两家银行零售拨备激增的重要原因。

零售转型喊了这么些年,中国银行业的零售业务究竟发展的怎么样了?

基于 2019 年财报,本文整理了 10 家上市银行(大行+股份行)的零售业务数据,试图还原当前银行零售业务的真实面貌。

目前,各家银行对零售业务的提法不尽一致——个人银行、个人金融、零售银行、零售金融,我们统称为零售业务,并对个人存款与零售存款、个人贷款与零售贷款不做区分。

除了提法不同,在业务范围上也存在不一致,诸如招行和民生将小微贷款纳入了零售贷款范畴。但小微本身的定义就是不固定的,与个人经营贷往往存在交叉,因此难以直接剔除。

尽管存在上述缺陷,通过数据整理,我们还是得到了一些有意思的发现:

邮储的零售业务大而不强,盈利能力低下,其 1766 亿元零售营收,利润仅为 251 亿元。

房贷仍是零售业务的绝对主角,超过 2/3 的零售贷款都是个人房贷。工行、建行的房贷占比超过 80%,平安与民生仅为 30%。

招行的零售存款成本低到令人发指,四大行望尘莫及。平安与光大的零售存款成本最高,它们的零售贷款收益率同样最高,承受着更高的信用风险。

交行的衰落超过预期,其零售营收大幅落后于招行,且即将被平安超越;零售贷款余额即将被中信超过,若刨除个人房贷则零售贷款余额垫底。

需要说明的是,本文仅选取了部分业务指标进行分析,难免会有缺失和偏颇,恐无法完全概括相关银行的零售现状,敬请谅解。

1

营收与利润:工行领先,招行吊打交行

揭开中国银行业零售业务的面具

从零售营收来看,去年全年,工行实现营业收入 3414 亿元,是当之无愧的王者,也是唯一迈进 3000 亿大关的银行;建行与农行分别为 2682 亿元、2390 亿元。

中行、邮储与招行也在千亿元之上,分别为 1865 亿元、1766 亿元和 1426 亿元。交行零售营收为 887 亿元,被招行远远甩开,下一步很可能被平安银行(780 亿元)超越。

从零售利润来看,四大行稳居前列,工行与建行分别为 1529 亿元、1486 亿元,工行优势并不显著;农行与中行接近 1000 亿元。

尽管邮储银行零售营收高达 1766 亿元,其零售利润仅为 251 亿元,与民生(247 亿元)和平安(251 亿元)相当;交行零售利润不到 300 亿元,大幅落后于招行(652 亿元)。

光大银行的零售利润最低,并且大幅落后于其他股份行,主要原因是光大在去年大幅加强拨备力度

2

营收占比邮储最高,利润占比平安居首

揭开中国银行业零售业务的面具

我们进一步考察零售业务占比与利润占比。

从营收占比来看,最高的是邮储 63.79%,之后是平安和招行,分别为 58.00% 和 52.87%,其余银行的零售营收占比都不到 50%。

从利润占比来看,平安银行冲到了最前面,高达 69.10%,招行为 55.63%,也是仅有的两家零售利润占比超过 50% 的银行。

如果零售利润占比大幅滞后于零售营收占比,表明零售业务盈利能力偏低,最显著的是邮储银行和光大银行。

与光大不同的是,邮储零售业务不挣钱,主要在于其业务及管理费用高昂——网点众多但普遍效益低下。

零售利润占比高于零售营收占比的银行仅有 4 家:平安、招行、建行和中行。建行虽然营收占比稍稍落后于工行,但利润占比高出工行 6.51 个百分点,显示了更好的盈利能力,这是工行目前所面临的重大挑战。

需要指出的是,如果零售利润占比较零售营收占比高出太多,还有一种可能是公司业务孱弱,诸如平安银行。

关于零售业务的占比,今年以来行业里不再一味鼓吹高占比,而是有了更多反思,这与此次疫情冲击下零售业务遭受重挫有关。

3

零售存款:农行、工行超 10 万亿

揭开中国银行业零售业务的面具

时至今日,存款依然是衡量商业银行竞争力的核心指标之一。

以个人存款余额计,农行以 10.61 万亿元占据头把交椅,工行为 10.48 万亿元屈居次席,为仅有的两家存款余额超过 10 万亿的银行;之后是建行、邮储和中行,存款余额分别为 8.71 万亿元、8.18 万亿元和 6.99 万亿元。

五大行的存款优势非常之大,排在第六名的交行,其个人存款余额为 1.97 万亿元,距离第五名的中行差了 5 万亿元。

而除了招行(1.67 万亿元),其余股份制银行的个人存款余额均不足 1 万亿元,占比在 20% 左右。

从零售存款占比来看,邮储银行以绝对优势冠绝全行业,高达 87.86%;农行和招行的占比亦超过 50%。

4

零售贷款:建行力压工行,平安占比最高

揭开中国银行业零售业务的面具

再来看看零售贷款。

截至去年末,建行零售贷款余额 6.48 万亿元排名第一,以 1000 亿元的优势力压工行(6.38 万亿元)。农行和中行的个人贷款余额分别为 5.39 万亿元、5.05 万亿元。

除四大行,仅有邮储和招行零售贷款余额超过 2 万亿,分别为 2.75 万亿元、2.33 万亿元。

交行零售贷款余额为 1.75 万亿元,基本与中信银行持平,其衰落之势可见一斑。民生、平安和光大相差不大,均超过 1 万亿元。

从零售贷款占比来看,平安、邮储和招行排在最前,均超过 50%,平安更是逼近 60%;占比最低的交行,仅为 33%;其余银行差别不大,都在 40% 上下,建行以 43.12% 的占比领先于其他三大行。

5

房贷仍是绝对大头,占比超过 2/3

揭开中国银行业零售业务的面具

虽然零售转型喊了许多年,房贷依然是零售信贷的绝对大头。

截至去年末,10 家上市银行的零售贷款余额合计接近 36 万亿,其中个人房贷接近 25 万亿,占比超过 2/3。

建行与工行的个人房贷余额都超过 5 万亿,从而在零售贷款排名上稳居前列,而建行对工行的微弱优势正是建立在房贷业务之上。

与大行相比,股份行因为网点的劣势,房贷业务空间受到限制,因此个人房贷余额都不多,民生、平安和光大都不过 4000 亿出头。

从占比来看,建行与工行的个人房贷占比都超过了 80%,平安与民生的占比最低,在 30% 左右。

6

刨除房贷:农行领先,交行垫底

揭开中国银行业零售业务的面具

不妨看看除去个人房贷之后的零售信贷余额,以及信用卡贷款情况。

刨除房贷之后,零售信贷规模最高的是农行、招行和工行,分别为 1.23 万亿元、1.22 万亿元和 1.21 万亿元,建行为 1.17 万亿元;交行居然垫底,再一次令人大跌眼镜。

需要说明的是,招行、民生的零售贷款口径,纳入了小微贷款业务,去年末小微余额双双超过 4000 亿元,这意味着招行的零售贷款规模应该在四大行之后。至于农行,之所以领先,主要归因于超过 3000 亿元的农户贷款余额。

从信用卡贷款余额来看,建行、工行和招行占据前三;农行、中行与交行,被平安和中信甩在了后面;邮储信用卡贷款余额最少,远落后于其他银行。

7

招行存款成本最低,平安贷款收益率最高

揭开中国银行业零售业务的面具

再来看看零售存款成本与零售贷款收益率。

从零售存款平均利率来看,招行不可思议地排在首位,仅为 1.28%,原因是该行个人活期存款占比极高,去年末接近 2/3;随后是邮储银行和农业银行,分别为 1.61%、1.69%,工行和建行为 1.71%、1.73%。

除了这五家,其余银行的个人存款利率均在 2% 以上,包括中行(2.04%);存款成本最高的是平安、光大和交行,分别为 2.62%、2.56% 和 2.44%;民生(2.25%)与中信(2.29%)又一次好于交行。

负债成本的高低,很大程度上决定了资产端的配置策略。对于存款利率偏高的银行来说,他们必须相对激进,开拓更高风险 / 收益的贷款业务,才能获得良好的利差水平与盈利能力。

果不其然,存款成本最高的平安、光大,恰恰是贷款利率最高的两家银行,分别为 7.74%、6.62%。反过来,存款成本偏低的四大行,其贷款利率均在 5% 以内。

8

零售利差:平安超越招行,中行农行最低

揭开中国银行业零售业务的面具

是时候算一算零售业务的存贷利差了。

利差最高的是平安银行,达到 5.12%,其次是招行和光大,分别为 4.79% 和 4.06%。其余银行的零售存贷利差均未达到 4%。

然而,与招行不同的是,偏高的存款成本决定了平安、光大相对激进的业务策略,意味着他们需要面对更严峻的风险考验。

换句话说,招行的高利差,建立在存款成本优势与相对稳健的业务策略之上,在盈利能力与风险控制的平衡方面做得更好,而平安与光大还需要进一步证明自己。

利差水平最弱的是中行和农行,分别为 2.76%、2.80%;工行与中信在 3% 以内,分别为 2.88%、2.93%;建行领先于其他三大行,达到 3%。

9

零售拨备:农行规模最高,光大增长最快

揭开中国银行业零售业务的面具

最后看看零售业务的信用减值损失(拨备)计提情况。

去年全年,这 10 家银行的零售业务拨备金额合计接近 3000 亿,较 2018 年增加近 900 亿。

农行零售业务拨备金额最高,逼近 500 亿元;其余银行多在 200-300 亿元的区间,中行拨备金额最低。

如果考察拨备金额与零售贷款余额的比例,光大与平安显得非常突出,这与前面提到的两家银行业务策略相对激进有关。

同比来看,去年光大零售业务拨备增幅达 121.56%,中行、农行分别为 92.25%、87.25%,平安与中信银行亦超过 50%;工行是唯一一家零售拨备不增反减的银行。

End.


近年来,大数据、人工智能、云计算、区块链等新技术蓬勃发展,对传统行业尤其是传统金融行业的发展产生了颠覆性的影响,固有的盈利模式被打破,数字化转型迫在眉睫、势在必行。
零壹智库推出《商业银行科技战略案例库》,选取 25 家典型银行(6 家国有大行+8 家股份行+11 家城、农商行),重点从战略方向、战略思想、战略历程、战略举措以及阶段成果等方面解读其金融科技布局,展现银行业数字化转型的最新成果。揭开中国银行业零售业务的面具

来源链接:mp.weixin.qq.com