牛津华人教授警醒:疫情对欧美企业的生产以及价值链的影响不能有夸大的误判。

牛津华人教授警醒:疫情对欧美企业的生产以及价值链的影响不能有夸大的误判。

新冠肺炎疫情全球扩散下 中国企业和政府的对策选择

傅晓岚 牛津大学教授、技术与管理发展研究中心主任、联合国技术银行理事

杨志远 博士,牛津大学访问学者

一、新冠肺炎疫情在全球迅速蔓延对全球价值链的冲击

2020 年 3 月以来,新冠肺炎疫情迅速在欧洲和美国迅速蔓延,对世界经济造成重大冲击,全球价值链的脆弱环节更加凸显。

1、全球价值链区域化趋势明显。新技术革命、中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情三重叠加冲击下,全球价值链逐步演化为“三足鼎立”的格局,随着疫情向全球扩散,美国、欧洲和亚洲三大价值链的区域属性逐步放大,区域内构建闭合完整的价值链体系的诉求愈发强烈。疫情加剧去全球化、去国际工序分工、去人际交流的冲击,加上政治和民粹的推波助澜,区域化将在未来一段时间成为国际经济发展的主要方向。

2、全球价值链复杂分工面临严峻挑战。复杂分工代表更长的供应链,在价值链贸易中的比例反映出国际经济合作的深度。金融危机以来,价值链复杂分工本已承受下行压力,此次疫情的爆发和扩散进一步加大了复杂分工的下降趋势。乐观估计,疫情短期内(6 月底)得到基本控制,全球产业链和供应链还不至于受到致命打击。悲观预测,疫情长时间(7 个月到 1 年)流行,欧洲、北美供应链本地化、区域化趋势将进一步发展,中间品制造环节将大大缩短,对于深化全球价值链合作具有负面影响。

3、全球价值链外部压力由供给侧向需求侧转变。疫情首先爆发在中国,为了控制疫情,中国政府采取了强硬的社会疏离、停工停产政策。这种情况下,贸易、生产、投资都发生了实际的、突然的中断,在短期内造成生产大规模减产,出现部分供应链断裂,从而使价值链供给侧承压。随着疫情向欧美快速蔓延,消费方面刚性消费需求以外的需求会受到较大影响。压力沿着价值链传递,制造业和商业服务行业需求侧压力加大,特别是出口企业和价值链终端为欧美市场的企业。据国家统计局 2020 年 3 月 27 日发布的统计数据显示,今年 1-2 月份规模以上工业企业利润同比下降 38.3%, 为 1999 年以来最低。靠展会订单的出口企业订单下降 80%。

4、疫情的影响具有行业与国家不均衡性。截止 2020 年 4 月 4 日,美国新冠肺炎累积感染人数已经超过 27 万人,欧洲意大利、西班牙累积确诊人数都超过了 12 万人,德国、法国分别超过 8-9 万人。上述国家都相应采取了不同程度的社会疏离措施,但欧美国家的国情和文化决定了很难实现武汉式的封城策略,根据英国和德国的专家判断,疫情在欧美持续时间会达到 3-6 个月,大概率在 5 月中到 6 月达到峰值。而中国在 3 月份就已经开始复工复产,这样相比较欧美,中国就有了 3-6 个月的窗口期,进行供应链、价值链的调整和重新布局。但是被打断的供应链的恢复程度难以估算,疫情之后的全球价值链区域化、多元化将影响深刻。

同时,疫情对不同行业的影响出现结构性不同,即使同是服务产品的价值链,因为各行业接触密度的不同,疫情之下冰火两重天。旅游、客运等行业几乎是致命打击;餐饮行业某些转型为送餐的得以生存,其他纷纷关门;而可以转为线上的各种服务业如金融、咨询得以基本保持正常运行,而线上健康咨询服务、线上教育课程则迅速发展。欧美国家绝大部分以服务经济为主,服务业占就业和 GDP 的 70% 到 80%,疫情对欧美国家的冲击因此要小于以制造业为主的亚洲国家的冲击。而且欧美国家的封城不同于中国做法。我们调查发现绝大部分欧美国家还是不同程度有生产进行,可以远程上班的服务业也都改成了在家上班,与中国经济几乎停摆,供应链被打断大为不同。因此对疫情对欧美企业的生产以及价值链的影响不能有夸大的误判。

二、疫情全球蔓延背景下中国如何应对全球价值链重构的挑战?

1、主动迎接价值链重构挑战的应对战略仍然中国政府在全球疫情危机中化危为机的最优方案。中国政府自 2 月底开始的支持复工复产、提振经济、大力发展新基建的一系列措施基本都是积极适当的战略。面对影响全球的历史性公共卫生危机和其引发的经济危机,一个国家应该主动应对,有所取舍,创造一些,确保一些,放弃一些价值链环节。但是随着疫情全球扩散,原有政策力度要大大加强。美联储的历史性的 QE 是一个信号。

2、以技术创新和持续投入驱动经济增长的新三驾马车:新基建驱动的数字-智能产业链、绿色低碳基建产业链、和公共卫生医疗健康产业链。在处理好市场与政府的关系基础上进一步加大对这三驾马车的投资和塑造。其中绿色低碳是联合国的重要发展目标。欧洲目前的低碳技术,根据各个地区条件不同,主要采用碳排放压缩储存和氢能技术。而碳排放的收集、压缩和储存需要一系列的配套基础设施建设。此外现有企业的绿色技术改造也是一个符合中国发展战略和国际社会共同关注的发展方向。

3、依托新基建打造技术赋能的无形资产密集产业。国外一系列最新研究发现,无形资产是价值创造和获取的主要手段。其价值创造能力远远高于其他的生产要素。无形资产包括技术,工艺,设计,创意,文化,品牌,数据,商业秘密,管理能力,市场营销渠道等等。

中国企业可用的战略之一是用数字技术赋能大众创意-创造。以数字技术和人工智能,云计算为支撑,利用中国文化、工艺、创意、品牌和中国大市场、大数据的优势,打造技术赋能的全球知识产品、文化产品、工艺产品的大众创意创造,以及技术赋能、全球扩散的数字平台。与此同时,通过优势产业+智能技术,从资源、资本、技术密集升级为无形资产密集产业。用智能技术提升中国的优势产业,如机械装备制造,电器和电子、冶金矿山、轻纺服装工业,从研发到全球营销全链条智能。

4、巩固亚洲价值链命运共同体,并与一带一路倡议合力形成中国参与的全球价值链基本框架。从要素比较优势角度来看,全球价值链分工体系还可以被划分为“三角”:一角以欧美日韩为中心,提供高技术、关键核心零部件和高端材料;一角以中国和东盟为核心,以劳动密集型加工组装和基础零部件制造为主;一角以俄罗斯、澳大利亚、中东及南美为代表,主要从事能源、原材料生产。本次疫情的爆发和扩散为强化东亚价值链命运共同体创造了客观条件。一方面;中、日、韩三国价值链基础牢固,互补性较强,加之地理区位接近,容易形成闭环链。另一方面,三国都具有一定规模的国内市场,在供应链需求侧可以产生一定的引力。因此,中国政府和企业要积极支持和巩固已成事实的亚洲价值链命运共同体,并与中国政府的一带一路倡议一起形成中国参与全球价值链的连接亚洲、欧洲、非洲和拉美的全球价值链基本框架。

5、在坚持全球化的基本战略前提下,发展国内闭环价值链以防范风险。中国庞大的国内市场,完备的产业体系使得企业可以发展基于国内企业的国内闭环价值链。这是保障产业链安全的一个有利条件。但是,作为一个受益于全球化的世界主要经济体,也千万要避免因此走向闭关锁国的老路。发展国内闭环价值链应该用来作为避险措施,而积极参与全球价值链则应该是不变的基本策略。

6、因为制约全球生产的瓶颈从供给侧转为不可控的外部需求侧,应对方法从供给侧转到需求与供给侧并重,并加以‘保全’策略。对企业支持方式要发生转变,这方面欧美国家的一些措施可以借鉴。例如美国政府在疫情恶化之后给企业特别是中小企业提供帮助,包括特殊免还贷款,如经济伤害灾难贷款和补贴、薪资保护项目贷款(可豁免)、现有贷款宽限政策、停工隔离时期政府发放工资,免租金等,让企业留着员工,避免企业关门,度过难关。这些措施和柔性的隔离封城措施一起,使得企业可以维持最低运营,留住客户资源。此外,美国政府给中小企业提供的低息 30 年贷款,(不同于中国的每年年底还款,下一年续贷)使得企业在资金流方面每年负担小,借贷成本低,不确定性风险低。另一方面,对于对企业也有专家认为欧美国家政府最后会重演以国家出资扶持大企业措施。这些应对需求急速下降的扶持措施,中国政府都可以结合国情进行借鉴。

7、以合作共赢为主要思路处理与美国的关系,主动推动合作。面对病毒这个人类的共同敌人,只有全世界的合作,特别是大国的合作,全球经济和社会才能度过难关。而共度难关也可能是建立互信的一个重要途径。中国取得抗击疫情阶段性胜利,而且积极援助其他国家,值得称赞。人在困难的时候往往特别自卑而敏感。这种情况下,中国对全世界的援助特别要以低调、谦逊的姿态进行。与此同时,针对各种风险的上升,中国企业和政府也应该制定准备突发重大变化的预案。

8、主动协调合作全球价值链上蓄势已久的新星。近些年来,一些发展中国家不断改革,努力追赶。随着中国经济的发展,劳动力红利的逐步消失,劳动力和土地价格比较优势丧失,跨国公司调整布局,将价值链的部分环节调整至生产成本更低的新兴经济体,如越南、泰国。2018 年以来的中美贸易战进一步加深和加快了这一调整。特别值得关注的是墨西哥,随着美墨加协定的生效,价值链区域化的推动,以及该国近几年对工业机器人等技术进步的支持,这个经济体制和意识形态更加接近西方的新兴经济体将成为北美和希望进入北美市场的跨国公司选择。墨西哥的经济体量,人口总数,劳动力队伍技能水平,毗邻世界第一强国的地理位置,使得它成为值得关注的新星,中国企业的竞争对手。中国应该积极根据各方的优势,在产业和市场的国际分工方面积极协调和合作。

表 1. 截止 2020 年 3 月底各主要疫情爆发国家生产情况

国家
| 社会疏离政策| 对生产的影响

---|---|---
美国 | 政府和公司正逐步采取暂时停工停产的防护措施 |

不同州不同政策。汽车等行业产量下降

我们的专家调查显示美国的一些工厂可以远程工作的员工在家上班,生产有部分关键工人上班。

德国 | 减少社交活动 |

福特、戴姆勒和宝马公司均已关闭德国工厂。根据德国当地新闻报道,采取居家办公方式进行工作。疫情将对德国的汽车制造、医药产品、机械设备出口造成一定冲击。

但是我们的专家调查显示德国工厂大多数还在照常上班。

意大利 | 封国 | 政府关闭了所有不必要的生产线。专家调查显示政府公布了一些必须行业可以在保证防护措施到位的前提下生产。但是这个必须行业名单太长,争论很大。
法国 | 封国 | 空客开始有限度恢复两地的生产活动。但生产活动仍然受到了一定程度的影响,来自法国的航空、航天类产品供给也将受到一定程度的冲击。
英国 | 英国已经宣布实施“封锁三周”的政策,关闭“非必要”商店和服务,并禁止两人以上聚会,不过仍然允许上下班出行。| 有一些影响,有些工厂还在上班,有的停工。每个公司有一些关键人员,政府发关键人员许可证,凭证可以上班。

澳大利亚和巴西

|

在疫情的影响下,巴西、澳门大利亚都已经采取措施,关闭了部分公共场所和暂停了非必要的公共服务。目前,巴西、澳大利亚疫情尚未呈现出暴发状态,但仍存在这种风险。

| 无

日本
| 无
| 无。专家调查显示日本的制造业工厂基本没有停工。汽车业等依靠国际市场的行业受到一定影响,零件供给断货而临时减产。停业的主要是服务业。但是 to-B 的商业服务等很多线上办公。
韩国 | 目前韩国疫情状况处于可控状态,并已经趋于稳定。| 无。韩国在疫情严重时期重要工厂如三星没有停工。

资料来源:政策文件和网上信息,以及专门的紧急网上专家调查,截至 2020 年 3 月 31 日

说明:疫情在全球扩散以来,各个国家的相关限制政策大体可以分为“Workplace closing”,“Cancel public events”,“School closing”,“Close public transport”,“Restrictions on internal movement”,“International travel controls”这 6 项。本表基于对价值链有直接影响的 “Workplace closing”和“Close public transport” 两项评估疫情对各国价值链生产的影响。

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