法币抵押稳定币占据了加密货币市场大部分市场份额,但去中心化稳定币紧随其后,迅速增长。

原文标题:《观点丨为什么去中心化的稳定币如此重要?》
撰文:NOWNodes
翻译:Olivia

在深入探讨去中心化稳定币这个话题之前,我们先来做一个关于稳定币的回顾。那么,到底什么是稳定币呢?它是加密货币的一种。但与大多数加密货币不同,稳定币的价值与一个国家或多个国家法定货币是挂钩的。不仅是国家货币,有一些稳定币也是与实物资产挂钩的。因此,稳定币是价值由一种或多种金融资产支持的加密货币

稳定币的种类

稳定币的类别基于支持稳定币价值的资产。稳定币有四种类型:

  1. 法币抵押稳定币
  2. 商品抵押稳定币
  3. 加密资产抵押稳定币
  4. 算法稳定币

法币抵押稳定币

当谈到最常见的稳定币类型时,法币抵押稳定币在稳定币中处于主导地位。这些稳定币的价值是由一种或多种法币支持的。这里使用的最流行的法币是美元、欧元和英镑

每个法币抵押的稳定币与相应的法币以 1:1 的比例挂钩。对于流通中的每一个稳定币,都需要等量的法币来支持它。支持法币抵押稳定币的金额通常存放在银行账户中

比方说,某人有 100 枚美元支持的稳定币。现在,他想用等量的美元赎回稳定币。因此,管理稳定币的公司会通过他们的储备金将 100 美元汇入他的银行账户。那么,这个人用 100 美元支持的稳定币兑换成法币美元会发生什么?答案是将这 100 美元支持的稳定币从流通领域中剔除。

商品抵押稳定币

商品抵押稳定币不是由货币支持,而是由贵金属等资产支持。事实证明,黄金是商品抵押稳定币领域最常见的商品。其他资产,如房地产、其他贵金属和石油也被用作抵押品来创建商品抵押稳定币。

持有商品抵押稳定币的优势在于,它的持有者实际上拥有了一个具有实际价值的东西的份额--与大多数加密货币不同。如果未来抵押资产的价格上涨,这类稳定币的持有者也可以从中获益

加密资产抵押稳定币

加密资产抵押稳定币由比特币和以太坊等主要加密货币支持。这些类型的稳定币比那些由货币和各种商品支持的稳定币更加去中心化。其中超额抵押是加密资产抵押稳定币的一大特点。为什么这么说呢?因为它起到了对冲价格波动风险的作用并且帮助加密资产抵押稳定币吸收价格波动。

例如,要获得价值 100 美元的加密资产抵押稳定币,你必须存入价值 150 美元的 ETH。你可以看到,这里的抵押率是 150%。现在,即使基础资产的价格出现下跌,稳定币也能承受价格的贬值。但如果价格跌幅足够低,那么 系统 就会自动清算稳定币

你想要无信任、安全、透明的稳定币吗?加密资产抵押稳定币是你最好的选择。因为它们比货币和商品支持的稳定币更加去中心化。在加密资产抵押稳定币基金方面,没有发号施令的实体。但是它们还是能够很好的分散风险,这是因为它们通常由多种加密货币支持。

如果你选择这些类型的稳定币,你也将从其较高的流动性中获益。这些稳定币也可以以便宜的价格转换成基础加密资产,但同时它们也是最复杂的稳定币之一。因此,目前为止我们还没有看到像法币支持的加密货币那样的吸引力。

你知道哪种加密资产抵押稳定币最受欢迎吗?你一定听说过它---是 MakerDAO 的 Dai。它是一个稳定币,其价值是由 ETH 等多种加密资产 支持的。Dai 的面值与美元挂钩,抵押的 ETH 以智能合约形式持有。

算法稳定币

从他们的名字上就已经披露出,没有资产支持无抵押稳定币的价值。这可能会引起许多人的惊讶,去思考到底什么是稳定币。以美元为例--过去每一个美元都是由黄金支持的。但情况发生了变化,近几十年来美元没有任何支撑物。美元开始变得不稳定了吗?当然没有!算法稳定币也使用同样的概念。

seignorage 模型是算法稳定币供应工作的核心。其原理是通过算法治理的方式控制这些稳定币的供应。如果对算法稳定币的需求增加,就会产生新的币。这导致价格的降低,很快价格就会恢复到正常水平。当一个算法稳定币的价格变得太低时,就会发生相反的情况。你可以看到,市场供求关系使这些稳定币的价格保持稳定。

说到市场上去中心化的稳定币,算法稳定币占了大头。即使美元或欧元等法币与加密市场一起崩盘,算法稳定币也会保持强势,在崩盘中幸存下来。但算法稳定币有一个很大的问题--一旦崩盘,稳定币持有者将无法清算。因为这类稳定币不涉及任何抵押物

那么,哪种类型的稳定币是去中心化的呢?加密抵押和无抵押的稳定币才是真正的去中心化稳定币。我们再来了解一下 Dai,因为它是目前加密市场上最受欢迎的去中心化稳定币。

快速了解 Dai---最受欢迎的去中心化稳定币

DAI 是一种如上所述的加密资产抵押稳定币,它是一个 ERC20 token。Dai 是 MakerDAO 借贷平台的核心部分。所有 MakerDAO 用户都需要 Dai 来借款和还款。同时你可以轻松地在以太坊钱包之间转移 Dai。

智能合约会自动执行,以控制 Dai 的价格。当 DAI 的价格上涨超过 1 美元时,Maker token (MKR)会被烧毁。如果,DAI 的价格对一美元大幅下降,那么就会创建更多的 DAI token 来稳定价格。

其实没有必要依靠任何人来保持 DAI 的稳定---你一定在想,为什么会这样?其原因是所有的工作都是由 MakerDAO 的算法来完成的,这意味着是算法管理着 DAI 的价格。

关于 DAI 的事情是,只有当一个人从 MakerDAO 平台贷款时,才会产生 DAI。一旦贷款还清,DAI 就会被销毁。所以,你可以从 MakerDAO 的绿洲平台贷款来获得 DAI。这是最直接的获取 DAI 的方式。另一种方式是在 MakerDAO 的 Oasis 平台上交易 DAI。同样你也可以在任何中心化的交易所交易 DAI。

为什么去中心化的稳定币如此重要?

说到去中心化的稳定币,他们的运营和资金非常透明,所以我们大可以放心整个操作过程。因为他们资金的所有细节都在公共区块链上,每个人都可以进行验证。

稳定币在加密交易市场中扮演着非常重要的角色。害怕加密货币波动性的交易者和加密爱好者仍然可以通过稳定币参与到加密行业中。他们可以持有稳定币,因为它们不像其他加密货币那样具有波动性。

结论

截至目前,法币抵押稳定币在加密货币市场中占据了最大的市场份额。但去中心化稳定币正紧跟货币抵押稳定币。我们预计去中心化稳定币将继续保持增长的势头。随着 DeFi 的日益普及,去中心化稳定币在市场上超越法币抵押稳定币只是时间问题。

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