稳定币赛道,难的并不是发出一个稳定的货币,而是如何说服更多的人来用或创造更多的使用场景。

原文标题:《USDx :取代 USDT,从做一个更好的 DAI 开始》
作者:orangefans

在区块链世界,如果聊共识,比特币毫无疑问是最强的那一个。

那么第二名呢?

USDT 应该是最有力的竞争者之一,或者之一都可以去掉,所有人都知道它有很高的系统性风险,可能会崩盘,但你挡不住的是交易所、用户无时无刻在用它。

所以稳定币的竞争为何如此激烈的原因就很明显了:一个随时会暴雷的资产被海量用户所接受,为什么不能有新的更好用、更安全、更合规或者更去中心化的方式去颠覆 USDT 呢?

于是我们看到了 DAI、USDC、PAX 等各式各样的稳定币,同时 USDT 也在逐步拓展到 EOS、Tron、Algo 等公链。

今天说的 USDx 也是奔着干死 USDT 的一名选手,有趣的是,它跟其它稳定币并不直接竞争,甚至有点暧昧:每一个 USDx,背后是 30% USDC, 30 %TUSD, 30% PAX and 10% DAI,你可以把它类比成一个稳定币的 ETF。

人人都可以做一个非官方的 Libra

USDx 背后是一篮子的稳定币,但跟 USDT 跟美元挂钩区别在于,USDx 背后的团队 Dforce 设计了一个 protocol,任何人都可以通过跟协议等比值的 USDC、TUSD、PAX 和 DAI 生成一个 USDx。

USDx 的稳定币制胜思路:简化套利机制,强化可编程性,拓展 OTC 场景

USDx 的稳定币制胜思路:简化套利机制,强化可编程性,拓展 OTC 场景

同时你可以随时通过这个协议,将 OTC 渠道买到的 USDx 通过这个协议换成这些比例的其它稳定币。

于是当 USDx 低于市场价格时,由于该协议的存在,不论是 dForce 团队还是其它人,都可以买入 USDx,然后通过该协议换成其它稳定币进行套利,当 USDx 价格高于市场价格时,可以通过协议进行反向操作进行套利。

这种套利机制的存在,会让 USDx 长期处于稳定的状态,dForce 创始人民道认为,稳定币的套利机制越简单直接,越容易在波动的市场维持稳定性。

这种设计思路非常有趣,理论上完全可以现在就推出一个非官方版本的 Libra,完全不需要得到 Facebook 的允许,需要做的只是把 Libra 背后的一篮子货币按照其官方规定的比例打包即可。

而由于套利机制的存在,这个「Libra」大概率也会跟真实的 Libra 保持一个稳定的状态。

民道认为,这就是区块链世界有趣的地方,你没有办法对创造进行任何的限制,「可能当官方 Libra 使用有很大的限制的时候,比如你没有加入 Facebook 的节点,但是仍旧想在自己的生态里使用 Libra,这时这种「Libra」的价值就会体现的非常明显。」

货币的编程性

这种非官方属性的稳定币,民道认为最大的价值是其可编程性,编程性意味着创造力,以及新的资产流通方式的产生。

民道向橙皮书举了很多以太坊生态的上 DeFi 的例子,比如 compound、cDai、rDai 等,这些都是货币可编程属性带来的。这也是为什么 DAI 有那么多人支持它的原因,它是 DeFi 的基础。

所以 USDx 在这一方面会很大程度的模仿 DAI 的路线,在协议层创新或者直接 folk 以太坊生态上已经被验证的协议,来加强 USDx 可用性。

USDx 的稳定币制胜思路:简化套利机制,强化可编程性,拓展 OTC 场景

第一个将要推出的就是跟 Compound 类似的 Lendf.me 的借贷协议,用户可以用 USDx 进行生息。此外,dForce 也推出了自己的平台币 DF,作为在 dForce 的协议栈使用和参与治理。

一个彩蛋是,USDx 马上会有第一个 DIP (dForce Improvement Proposal)的提案,会对 USDx 的核心机制做改进,这也是可编程性的体现。

但 DAI 仍旧有它的局限性,比如只能通过 ETH 抵押产生,随着以太坊币价的走低,DAI 的总体供应量一直处于增长缓慢的状态,锁仓率也处于停滞状态。

民道认为作为 DAI 稳定币,背后是一个波动率很高的资产,发生这种现象几乎是必然。

货币的易用性

另一方面,DAI 的易用性并不高。

这一点我深有体会,当我发现 Compound DAI 的借贷利率平均在 10% 以上,想要换一些 DAI 进行套利时,但国内我基本找不到任何公开的 OTC 入口。

民道认为这属于以太坊生态下 DeFi 团队的某种特点,这些开发者都有很好的创造力,他们通常会想出很好的 idea,但至于这个 idea 反馈到用户端是否好用,团队则更新的比较慢。

于是就有了 USDx 的机会,dForce 在做 USDX 具体相关的运营时,首先解决的就是 OTC 场景,主流的钱包就可以买到 USDx,至于你为什么要用 USDx,dForce 则会从借贷端出发,你可以通过 dForce 的协议让稳定币生息。

民道表示,dForce 已经开始跟一些矿工接触,矿工可以通过支持 USDx 的借贷市场(比如 LendfMe)借出 USDx 交电费和再投资 ,而对于持有 USDx 的用户,未来可以直接放在 Lendf.me 合约里生息。

但这些就解决 USDT 以外的稳定币面临的问题了么?很明显远远不够,回到文章开头描述的,USDT 由于其巨大的流动性和共识,除了交易所,已经有一些企业开始用它做跨境结算和支付了。

而 PAX、USDC、DAI 等这些稳定币,在交易所的深度都够呛。

所以稳定币赛道,难的并不是发出一个稳定的货币,而是如何说服更多的人来用或创造更多的使用场景。

当然,另一个想法是,比 USDT 更好的稳定币,主场可能不在它原本的战场。

来源链接:mp.weixin.qq.com