Tether CTO Paolo Ardoino 和总法律顾问 Stuart Hoegner 对市场关心的发行、储备金以及合规相关的一系列问题进行答复。

受访者:Paolo Ardoino 与 Stuart Hoegner ,分别为 Tether CTO 和总法律顾问

虽然 DeFi 是 2020 年加密货币市场的绝对焦点,但是市场的高热度并非只成就了比特币、以太坊或是热门 DeFi 代币,稳定币作为绝大多数投资者参与市场的首选「桥梁」,在过去一年时间里同样保持着高速增长的势头。

虽然稳定币项目不断涌现,但 USDT 作为这一赛道的霸主,至今仍保持着超 7 成的市场占有率,不过这种「光鲜」背后,质疑声音也从未停止。USDT 持续的「野蛮」增发让市场上关于其保证金是否足额的猜疑一直存在,而 Tether 也曾因为涉嫌操纵市场而遭到诉讼。

2021 年 1 月 10 日,Tether CTO Paolo Ardoino 以及法律总顾问 Stuart Hoegner 一同在播客节目《What Bitcoin Did》中接受了 Peter McCormack 的公开采访,对很多市场关心的发行相关、储备金以及合规相关的一系列问题进行了答复和澄清。

以下是 Tether 团队整理出的本次采访的关键信息,链闻进行了一定筛选梳理。

Q:Tether 的标准发行流程是什么样的?

Tether 发行包括四个步骤:生成-发行-承兑-销毁。

其中生成和销毁都是由多签进行管理。生成的 Token 在 Tether 的金库中并没有流通,直到有用户存入等值美元 / 法币之后才被发行并进入市场。

承兑的 Token 也保留在 Tether 金库中,根据市场需求情况再次发行或者被销毁。

通常生成 Token 之后,CTO Paolo 会通过 Twitter 对全网公布。

USDT 储备金包含哪些资产?Tether 解答发行流程与储备金结构

Q:为什么在周末和假期也会发行 Tether?

一般的银行在周末和假期的确不能处理业务。

USDT 储备金包含哪些资产?Tether 解答发行流程与储备金结构

Tether 的主要银行是 Deltec,Tether 自己以及很多用户在 Deltec 都开设了账户,同时 Deltec 有专人在周末和假期处理同行转账的业务。因此即使在周末和假期,Tether 与用户之间可以同行转账,发行 Token。

不过跨行转账仍然要在工作日才能处理。

Q:Tether 有哪些使用场景?目前支持哪些公链?选择标准是什么?

Tether 诞生于 2014 年,当时主要的应用场景是解决加密货币生态系统中的流动性问题,流通规模不到 1 亿美元。

目前 Tether 的主要应用场景仍然是加密货币市场,但是也拓展到了零售、支付、贸易结算、国际汇款等传统应用场景中。

USDT 储备金包含哪些资产?Tether 解答发行流程与储备金结构

Tether 在选择公链并发行 token 上非常谨慎,选择的标准包括但不限于:

  • 广泛的社群支持,
  • 支持多重签名技术,
  • 支持硬件钱包,
  • 技术能力领先,
  • 等等

Tether 目前在 7 个公链 / 协议上发行 Token,分别是:

  • Bitcoin/Omni
  • Bitcoin/Liquid
  • Ethereum/ERC20
  • EOS
  • Tron
  • Algorand
  • Bitcoin Cash/SLP

Q:Tether 是 100% 储备金吗?储备金的结构是什么?

Tether 是 100% 储备金的,从创建至今没有发生过任何承兑违约。实际上,很多 Tether 用户一直在用自己的例子证明 Tether 的大额资金承兑能力。

USDT 储备金包含哪些资产?Tether 解答发行流程与储备金结构

流通中的每一个 Tether 都是有 100% 储备金确保承兑,储备金包括:

  • 美元 / 欧元等法币
  • 现金以及现金等价物
  • 数字资产
  • 对第三方的贷款(包括对关联实体的贷款)

Tether 给 Bitfinex 的贷款初始是 750M 美元。Bitfinex 一直在按照计划偿还本金(实际偿还进度比计划要快),并且支付利息(利息偿还速度也比计划要快),贷款状态良好。目前 Bitfinex 的借款数量为 550M 美元,仅占 Tether 总市值的 2.5% 左右。

Q:关于市面上流传的所谓「74% 储备金」的说明

事实情况是, 2020 年 4 月 30 日在向纽约总检察长提交的诉讼宣誓书中,Stuart Hoegner (General Counsel)提到「Tether 持有的现金和现金等价物大约占流通 Tether 价值的 74%」。

在当时(2020 年 4 月) Tether 的总流通数量为 21 亿美元。储备金中有大约 74% 是现金和现金等价物,剩下的 26% 是 Bitfinex 贷款。在接受采访时(2021 年 1 月),Tether 的总流通量增加到 240 亿美元,储备金中贷款所占的比例下降到 2.5% 左右。Tether 依然是 100% 储备金。

市场上关于「Tether 只有 74% 储备金」等类似的传言是对 Stuart Hoegner 陈述的曲解,不符合实际情况。

Q:Tether 是合规机构吗?与监管部门沟通情况如何?

Tether 是在美国 FinCen 合法注册的 MoneyService 机构,向 FinCen 提交例行报告,满足 FinCen 合规要求。Tether 同时也向 BVI Financial Investigation Agency 提交例行报告,满足 FIABVI 合规要求。

实际上,Tether 在以下合规流程的执行标准都满足甚至高于监管要求:

  • KYC -客户认证
  • ATF - 反恐
  • AML - 反洗钱
  • EDD - 增强背景调查

在美国以外的其他国家和地区,Tether 也一直与监管机构进行沟通,交流 / 学习 / 适应当地的监管政策。

Tether 也协助全球执法部门追踪可疑资金,协助受害人追回被盗资金。