过去一周,比特币期货、期权、以太坊期货交易量均环比减少约 15%。以太坊期权未平仓头寸突破二季度交割日前高点创历史新高。比特币期权未平仓头寸较一周前增加超 12%,Deribit 占比攀升至 80%。

一周市场动态

  • 火币期权合约产品即将上线,收入将纳入 HT 销毁范围内。
  • FTX 已上线 SXP (Swipe)现货、期货以及杠杆代币。

期货市场

极端行情爆仓概况

过去一周(7 月 10 日至 7 月 16 日)的前六个交易日,比特币于 9100 至 9350 美元之间震荡。昨日(16 日) 15 点左右比特币半小时急跌超 100 美元一度跌破 9100 美元,期间 BitMEX、币安、Bybit、火币和 OKEx 五家交易所的比特币爆仓金额达 1494 万美元,当日比特币总爆仓金额达 4700 万美元。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高币安、Bybit、火币和 OKEx 五家交易所的比特币期货爆仓数据统计,来源:币 Coin

交易量

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

比特币期货周交易量下滑势头不止,过去一周交易量仅为 414.12 亿美元,环比下降 15.03%。其中,CME 的一周交易量继前一周减少超 30% 后,过去一周再减 29.47%,至 5.36 亿美元。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高比特币期货合约日交易量,来源:Skew

以太坊期货一周交易量也大幅降低至 107.38 亿美元,环比减少 14.65%。其中,Bitfinex、Deribit、FTX 的交易量均环比减少逾 20%。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高以太坊期货合约日交易量,数据来源:Skew

未平仓头寸

未平仓头寸数据可在一定程度上反应市场的参与热度,值得投资者密切关注。比特币期货未平仓头寸在 7 月 16 日收报 39.12 亿美元,环比增加 5.72%。不过,Bakkt 的未平仓头寸连续两周减少,继前一周(770 万美元)减少 19% 后过去一周再降 28% 至 550 万美元,市场份额快速缩水。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高比特币期货未平仓头寸,来源:Skew

以太坊未平仓总头寸在 7 月 16 收报 7.84 亿美元,较前一周无太大差别,波动幅度不足 1%。

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期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括 Bakkt、CME、Deribit、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Deribit 和 OKEx。

比特币期权过去一周总交易量为 5.30 亿美元,环比减少逾 15%。其中 CME 的一周交易量在前一周大降超 80% 后,过去一周环比回升 80% 至 959 万美元。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高比特币期权日交易量,来源:Skew

以太坊过去一周的交易量为 6722 万美元,环比下降 0.83%,较上周无太大差别。Deribit 的交易量占比重回 90% 左右,OKEx 从前一周的 15% 降至过去一周的 10%。

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未平仓头寸

比特币期权未平仓头寸在 6 月 26 日(季度合约交割日)骤降超 50% 至 8.94 亿美元,此后从低点反弹逾 53.02%。截至 7 月 15 日,该数值收报 13.68 亿美元,较一周前增加 12.22%。其中,Deribit 的未平仓头寸达到 11 亿美元,较一周前增加 14.46%,市场份额占比攀升至 80%。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高比特币期权未平仓头寸,来源:Skew

另外,以太坊期权未平仓头寸创历史新高。截至昨日收报 1.73 亿美元,较一周前增加 4.85%。

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比特币波动率

比特币的一个月已实现波动率持续创下近 15 个月新低,截至昨日为 28% 。另外,一个月平值期权(ATM)隐含波动率在 7 月 4 日创下近 15 个月新低(48%)后快速回升至 50% 左右,过去一周持续在 52% 至 54% 之间波动。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月 ATM 隐含波动率

对于期权交易者来说,市场波动率非常重要,但是请注意,所谓的期权波动率实际上与期权价格无关,而是反应的期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差,而隐含波动率则是通过 B-S 公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升,反之则意味着时间价值下降。换句话说,如果能够比较准确地预测到波动率,那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出,就可以实现较好的收益。

期权到期情况

今日(7 月 17 日)将有 1.81 万份比特币期权合约(名义价值约为 1.65 亿美元)到期。7 月 31 日(本月最后一个周五)将有 5.14 万份期权合约到期,名义价值约为 4.69 亿美元。

加密衍生品周报 | 合约交易量再降,ETH 期权未平仓头寸再创历史新高比特币期权到期情况,来源:Skew

以太坊期权方面,今日有 7.26 万份合约到期,名义价值约为 1692 万美元。本月 31 日会有 17.28 万份期权合约到期。值得一提的是,今年 12 月最后一个周五将有高达 23.41 万份期权合约到期。

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