包括 Tezos,Polkadot,Cosmos 和 DFINITY 在内的新兴区块链生态系统都依赖于一些权益证明(PoS)共识机制的风格。 以太坊还计划在其实施版本 2.0 中从工作证明(PoW)迁移到 PoS。 很明显,PoS 不仅快速上线,而且还得到开发商,企业家,投资者和社区成员的支持和关注,他们倾向于构建这种改变游戏规则的技术。

原文标题:《300 亿美元的潜在 POS 经济》
作者 : EON    翻译、校对 : Soros 翻译组

工作量证明机制

深入了解未来一年即将成型的 300 亿美元的 PoS 网络

虽然比特币已经经过十多年的战斗测试,但 PoW 存在的系统性问题现在变得越来越明显。从根本上说,为了参与 PoW,矿工只需要拥有称为 ASIC 的专业采矿设备,与 PoS 相比,不需要拥有和抵押代币去挖矿。这是一个根本的区别,PoW 矿工的挖矿参与感不高,而且相对于 PoS 矿工而言,他们挖掘的网络整体健康状况的既得利益也较少。

以下是我们发现 PoW 最常见的主要问题:

1. ASIC 等。PoW 采矿已经成为一个不平衡的竞争领域,拥有资金的矿工能够生产和 / 或购买采矿专用设备(ASIC),这使他们相对于用采矿商品硬件(GPU)挖矿有显着的优势。理论上,PoW 挖掘可以由具有计算机的任何人(即 GPU)完成,但是 PoW 挖掘对于 GPU 来说已经变得不经济。使用 GPU 挖掘 PoW 就像试图使用 Prius (GPU)与 Lambo (ASIC)竞争。

2. 能源支出。采矿过程是计算密集型的,消耗大量资源 - 能源和资本。比特币当前估计的年耗电量为 49 TWh - 与新加坡耗电量相当或足以为美国约 450 万户家庭供电(来源)。

3. 区块奖励。PoW 矿工已经演变成大型采矿业务,这些业务已经沉积了大量资金,以建立强大的采矿基础设施。出于这个原因,矿工寻求最大化现金回报并支付运营成本。从本质上讲,他们开采并锁定利润。这对网络的价值造成了巨大的下行压力。一个反驳的观点是,PoW 矿工有强烈的动力去支持和保护他们正在挖掘的网络,因为他们在采矿专用设备上投入了大量资金和资源,如果网络出现故障可能会变得无用或毫无价值。虽然这可以作为维护网络安全(以及价值)的经济动力,但矿工们则专注于收回投资并尽快支付运营成本,因此他们倾向于立即出售他们的采矿奖励。

此外,他们近期专注于将奖励货币化的行为会导致激励机制的失准和与更广泛的网络利益相关者的优先级问题。矿工的优先事项是支持网络或网络变更提案,这些提案将优化区块货币化和近期利润,这可能并且与更广泛的开发者社区不一致。这产生了网络分叉(例如 BTC 和 BCH)。类似的行为在上市公司中很常见,在这些公司中,管理团队倾向于将短期利益优先于长期利益(即委托代理问题)。

4. 集中。在 PoW 网络中,51%的攻击变得越来越普遍。该问题的核心是 PoW 采矿的公平竞争和规模经济。如上所述,获得资本和廉价电力的矿工在采矿区块奖励方面具有不公平的优势。这使得使用商品硬件的 PoW 采矿变得不经济。结果,采矿变得越来越集中。排名前三位的比特币矿工控制着接近 51%的网络散列能量 - 这是显示多少能量已经被使用来采集区块的主要指标。矿工的算力越高,他们对网络的影响就越大。通常,这不是问题,除非它们具有大部分的算力,这将允许它们控制网络。然而,一群矿工可以串通攻击并进行双重支出。虽然比特币网络没有受到攻击,但矿工们利用他们的算力攻击较小的 PoW 网络并进行双花。最近,以太坊经典(ETC)受到 51%的攻击(来源)。双重支付是区块链网络试图阻止的问题,同时又消除了充当“可信”第三方的中间人。进入去中心化状态并且避免双花攻击是区块链网络的存在理由。

简而言之,PoW 已经开始在区块链寻求解决的基本问题上失败:去中心化的信任。

权益证明机制的案例

PoS 是一个优雅的解决方案。 PoS 网络中的验证者同时也是代币持有者,因此在游戏中有更多的皮肤。由于价值直接被抵押,强大的激励机制开始出现。一般来说,权益者必须将他们的代币锁定为抵押品,作为交换,他们有权获得验证区块并获得采矿奖励的权利。

这个过程通常被称为“Staking”或“验证”。区块奖励是我们称之为“Staking 奖励”或“奖励”.PoS 网络具有内置的通货膨胀率以支付验证者奖励作为验证网络的主要动机并保护网络。如果验证人行为不端,他们会因失去存款(也就是大幅削减)或者没有获得 Staking 奖励而受到惩罚。

根据网络和其他参数(包括参与率和时间)的不同,投资回报的范围可以从每年 5%到 50%不等。Staking 的好处是,只要他们长期持有,代币持有人就可以获得奖励。此外,如果代币持有人没有选择 Stake,其代币的价值会因网络膨胀而贬值。因此,Stake 的激励非常强烈。

谁可以投资

PoS 网络的代币持有者可以验证自己或委托给像 EON 这样的 Staking-as-a-Service (StaaS)提供商来代表他们进行验证。大多数人更喜欢委托。

Staking 过程耗费时间,需要技术知识,最佳的安全性实践和持续的正常运行监控。在某些网络中,如果节点脱机,验证者可能会丢失其抵押品 - 这一过程称为削减(Slash)。其他网络要求验证者维持最低抵押品余额,这对于大多数个人代币持有者而言可能过高或限制验证人参与者的数量。鉴于这些因素和复杂性,大多数代币持有者选择外包并与 EON 等 StaaS 提供商合作。

Staking 经济的兴起

深入了解未来一年即将成型的 300 亿美元的 PoS 网络

我们估计在未来 12 到 24 个月内,PoS 网络将获得 300 亿美元的价值(即市值)。这些网络的年通货膨胀率将维持在 5%至 15%之间,这相当于向代币持有人发放的每年 1.5 至 45 亿美元的定额奖励。我们预测,随着(1)更多 PoS 网络的推出,以及(2)加密市场随着时间的推移而复苏,Staking 奖励金额将大幅增长。

任何投资于 PoS 网络的代笔持有者都应该去 Stake。在 Staking 奖励之上的复利的力量可能与底层代币的价格升值相同或更强大。

Staking 是未来

我们处于这种模式转变的早期阶段,并对 PoS 的出现以及代币持有者去 Stake 并因相信这些去中心化网络的长期愿景而获得奖励而感到兴奋。 我们邀请代币持有者,开发者和任何有兴趣了解更多信息的人加入我们的旅程。

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