分析区块链在供应链金融、贸易金融、资产证券化与保险等场景中的应用,探索区块链技术作为基础设施为传统金融领域带来的新范式。

原文标题:《数字经济的区块链金融场景应用报告》
主编:燕丽
编写成员:王杰、杨敏玮、沈俊仪
美编:汤盛赟

2020 年开春,全球范围内「错峰」爆发的新冠疫情危机,加速了人们拥抱数字化的进程。随着区块链、AI、云计算、大数据等新一代信息技术加速突破与应用,传统产业数字化、智能化、网络化的特征日益明显,捕捉发展数字经济已成为大势所趋。

然而,数字经济的健康发展仍面临众多制约,这些制约与数据作为生产要素所面临的挑战同根同源。因此,如何帮助数据成为生产要素将是数字经济发展的关键。区块链技术在充分与人工智能、大数据、5G 等新型技术创新融合的基础上,可有效构建数据治理环境,缓解数字经济发展的制约。

各金融机构在不断加速的数字化进程中,不得不加快金融业务的创新步伐。区块链技术作为数字经济发展的重要推动力,也将成为金融行业拥抱数字经济的一个重要桥梁。

从产业区块链的角度来看,区块链在金融行业中已显示出重构行业逻辑与底层基础设施的巨大潜力。传统金融行业存在信用难以传递、风控成本高、数据泄露隐患等问题,区块链技术发力于弥补信息不对称,以增信数据的方式创造信用,建立高效的价值流通机制,实现数字资产在数字世界的流转,帮助商流、信息流、资金流达到「三流合—」,进而推动金融产业数字化转型,加速其拥抱数字经济。

综上,算力智库研究院以数字经济为背景,产业区块链为视角,从金融行业自身存在的痛点出发,分析区块链与金融行业先天存在的耦合关系。并通过区块链在供应链金融、贸易金融、资产证券化与保险等几个具有代表性的金融场景中的应用案例分析,探索以区块链技术作为基础设施而为传统金融领域带来的新范式。

数字经济趋势下产业区块链的发展与挑战

数据是数字经济时代最核心的生产要素

刘鹤副总理在 2019 年 11 月 22 日《人民日报》发表署名文章阐述道,随着经济活动数字化转型加快,数据对提高生产效率的乘数作用凸现。数据作为一种独立的新生产要素,将有助于实现其他要素价值数据,而这种新生产要素必须确权,以便于公开、共享、交易。

数据被列为生产要素,意味着它将与劳动、资本、土地等其他生产要素一样,可以被企业用于生产商品与服务。值得注意的是,数据资源不存在上限,其增长速度呈指数级爆发,充分利用好这种用之不竭的生产要素,将为经济的增长带来极强的推动力。

数据被我国正式列入生产要素的背景是,数字经济占全球 GDP 比重正在持续提高。全球互联网正加速进入智能融合的新时代,云计算、大数据、物联网、人工智能、5G 等新一代信息技术加速突破应用,传统产业数字化、网络化、智能化的特征趋势日益明显。可以说,以数据作为关键生产要素的数字经济正在成为继农业经济、工业经济之后的新型经济形态。2019 年 10 月 24 日的中央政治局学习会表达了对于发展区块链技术在国家战略上的高度重视,正是因为中央看到了在即将到来的数字经济时代与价值互联网的 Web3.0 时代中,数据将作为新黄金、新石油,拥有配置基础社会资源的能力。

充分发挥数据作为生产要素的作用将是数字经济持续发展的关键点。然而数据要成为生产要素面临诸多挑战,而这些挑战与数字经济当下面临的问题本质上互为表里。

第一、数据极易被复制与传播、所有权难以界定。信息互联网的内核是信息的自由传播。数据具有易复制、易删、易改、易传播等特性,可随意复制的内容难以判定所有
权。这代表着数字经济面临的知识产权侵权乱象与数据主权、治权之争。

第二、数据的隐私保护问题。全球范围内频频出现高度中心化互联网平台垄断用户数据等问题,例如在未经用户许可下,侵犯用户隐私的恶行。欧盟颁布并于 2018 年 5 月 25 日正式生效的《一般数据保护法案》(GDPR) 为此提供了治理的范本,然而也有声音表示过于严苛的数据所有权保护将会限制数字经济的发展。

第三、数据的真实性问题。数据易复制、易删、易改的特点导致了网络内的信息难以确保真实性,没有真实性的数据显然不能作为生产要素,也无法推动数字经济的发展。

第四、数据难以定价与交易。数据的交易涉及到所有权界定、隐私保护、数据真实性证明等问题,是上述三个挑战综合后产生的问题。如果不能解决数据的定价与交易问题,将直接限制数字经济的发展。另一方面,当数据能作为一种资产被自由交易时,将会催生出一个数字资产交易的庞大市场,带动数字经济的大幅增长。

显然,解决数据作为生产要素的四大挑战,将会从根本上帮助数字经济摆脱发展制约,进一步提升数字经济在全球经济发展中的地位。

ABCD 四大数字化技术作为数字经济发展的新引擎,为上述挑战提供了潜在解决方案。

数字经济「ABCD」中的区块链

数字经济的新一代数字化技术主要包含大数据、云计算、人工智能以及区块链技术。它们被简称为 ABCD:A——人工智能 (Artificial Intelligence),B——区块链 (Block Chain),C——云计算 (Cloud),D——大数据 (Big Data)。

传统产业往往将数据作为关键生产要素,通过 ABCD 数字技术深度融合应用,提高
业务的数字化、网络化、智能化水平。在这一过程中,ABCD 往往呈现融合发展,协同作战的关系。比如,供应链金融的区块链解决方案中,既有区块链技术,也有大数据,还 有 AI 与身份采集的物联网技术,ABCD 合成一体。

在清晰认识 ABCD 四项技术彼此之间紧密协同的关系后,本报告旨在明确区块链技术在当中的自身定位与能力范围。

在 2020 年 2 月 5 日中央一号文件中,中央将区块链放在了人工智能和 5G 的前列,可见区块链在国家战略中的重要地位。

提及区块链技术的特殊性,其与另外三项技术一个显著的区别在于,它是一种提高协作效率的治理型技术,可用于构建一种「技术化的制度」;而另外的人工智能、云计算、大数据技术则更偏向于提高单点效率,属于人们能明确感知效果的技术。

值得注意的是,数字经济的整体发展离不开这四类技术,而当下最急缺的是使用区块链技术补上其短板,构建数字经济的治理体系。

区块链技术中包含了分布式的系统架构、链式数据存储结构、时间戳、共识机制、智能合约等多个组成部分。在数字经济语境下,其最终实现的是数据的不可篡改、公开透明、全流程追溯,特别是各方在共识机制与智能合约的帮助下建立一套共同遵守的规则,这种规则是一种技术化的制度,拥有较高的执行与监督效率,能据此建立起一套数据的治理体系。

进一步说,当区块链技术一定程度上解决数据的治理难题后,其中一个巨大的价值是,在其分布式数据库内积攒了大量具有较高可信度、可追溯、不可篡改的优质数据,而这些数据在数字经济中是具有交易价值的数字资产。自此,区块链技术的定位与价值已然明晰。

总的来说,人工智能提供数据的过滤与决策、大数据提供分析与衍生、云计算提供计算与存储。再兼之区块链技术的治理能力作为最后一块拼图,拼凑出数字经济发展的坚实基础,四者缺一不可,而区块链技术是当下数字经济摆脱制约的亟需,这一点是毋庸置疑的。

产业区块链的发展与挑战

区块链技术的潜力在于助推整个信息互联网底层的重构。区块链技术用算法和程序建立信任,提高各方协作信任度、简化协作流程,并使得价值上链自由流动,由此重构了现实世界中各个实体产业的逻辑,这种趋势即为「产业区块链」。

产业区块链的发展首先要看区块链行业自身的发展。随着区块链行业发展逐渐完善,区块链优化和重构整个经济体系的程度就越高,区块链对经济发展的引领作用就会越明显。区块链作为一种革命性技术,在赋能各类行业的同时,也催生出了一个完整的产业。理解区块链技术在未来的价值,首先要理清区块链产业运作的体系,目前区块链产业已初步形成基础设施、技术扩展层、行业应用与服务设施的产业生态雏形。

基础设施层是区块链生态发展的基石,为各种区块链软硬件支持,硬件主要包括比特币矿机制造及区块链路由器等,软件则包括底层开发平台、开发者工具等,其中底层开发平台主要聚焦在公链、联盟链平台等;技术扩张层则包括智能合约、信息安全等服务;垂直应用将区块链应用于各个行业及场景,服务最终用户,如金融、医疗、能源、娱乐、汽车、企业服务、物联网等行业的应用;服务设施主要推动资金、信息等流动,为产业链参与者提供专业服务,为基础设施层、技术扩展层、行业应用层企业或项目提供信息资讯,咨询等服务。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业

上一节中已经提及,区块链技术以分布式系统架构、共识机制、密码学等,逐步解 决了现实中的以下问题:

  1. 首先缓解各方协作时的信任问题,以及数据的确权、共享、维护等问题。
  2. 基于一定的技术解决方案与其他技术的协同,确保数据的可信上链存储。
  3. 可信数据作为新时代的数字资产,在市场中衍生应用以及交易流通。

这也代表了产业区块链不断深化的三个阶段,当前各行业的进展更多集中在第一二阶段。

事实上,数字资产可以分为数字的资产化与资产的数字化。数字资产化的一个典型即数据作为生产要素而形成的数字资产;资产的数字化则属于传统金融逻辑,指将现实中的资产映射到链上进行流通。从这个意义来说,金融领域因为其与区块链技术的天然契合,已经初探产业区块链的第三阶段,这部分将在下一章中详述。

因区块链技术尚未发展成熟,且因其「治理型技术」的属性,人们对它的认知与理解存在不少分歧。这也为当前产业区块链的发展进程带来了一些挑战。

一是标准不统一。具备底层能力的企业,在过往几年里建立了多个联盟链平台,而行业组建的联盟链案例也越来越多,反而形成技术和应用孤岛。行业人士呼吁要建立统一的标准。实际上区块链底层标准是一个很庞大的体系。在与各行各业的结合中,因为行业属性差异,就需要更精细、具体的标准。而金融行业的标准制定除了通用标准外更多还要关注合规与监管方面。而标准制定是一个长期的工作,一个标准至少需要一到三年的时间。从 2016 年开始工信部电子标准院就在做区块链相关标准的建设,发布了金融行业标准,除此之外,央行、互金协会也都在做这方面的工作。但标准的出台,一般略延后于创新技术的节奏,这也是眼下产业区块链必须面临的挑战。

二是技术发展不成熟。当前国内的主流方案是在实际的商业应用中采用联盟链技术,可以说联盟链技术已经被越来越多国内的区块链创新企业所认可。其性能与功能相比于公链,具有更大的灵活度与可拓展性,但仍存在一些技术上的挑战,包括真正能满足大规模商业落地的性能;对业务数据的隐私保护技术;高可用性的联盟自治管理机制;高可扩展性的技术支持能力等。

三是数字化的程度限制。作为数字经济趋势下的核心技术,区块链技术需要基于数字化基础设施发挥功效。因此不同领域的数字化程度将可能直接影响产业区块链的落地。不过,本文聚焦的金融业作为率先接受互联网技术的传统行业,具有良好的数字化基础,兼之金融业本质是价值流通的属性,「区块链+金融」一直是人们关注与看好的领域。

联盟链将是产业区块链落地必行之路

产业区块链落地的过程中,创新者越来越意识到深度结合实体行业的区块链解决方案才具有更高可行性,而联盟链技术在推动区块链与实体经济深度融合上具有极强的现实意义。

公链的发展始于 2009 年,而联盟链大约是在 2015 年才开始发展。联盟链发展至今,涌现了很多底层技术平台,但其实每个平台对区块链的理解不同,从而使得各个平台在技术、社区等发展上也各有不同。2015 年年底,Linux 基金会启动开源联盟链 Hyperledger(超级账本)。随后 IBM 加入并推出 Hyperledger Fabric 联盟链底层开发平台。此后,R3 区块链金融联盟,企业以太坊联盟 (EEA) 相继面世。与此同时,阿里、腾讯等大型互联网企业由于自身场景丰富,逐步在公益、溯源等业务开始探索区块链技 术的应用。2017 年,FISCO BCOS 在金链盟开源工作组的基础上诞生并成为中国较早出现的金融级联盟链开源底层平台。

2019 年 10 月 24 日的中央政治局学习会后,联盟链因监管友好等特点成为各行各业拥抱区块链的首选类型。2020 年是「联盟链之年」似乎已成业内共识。联盟链已经在分布式协作、身份认证、记账和存证等方面有了相关实践案例,并解决了一些具体业务问题。我们认为未来的联盟链技术发展将出现以下几个趋势 :

  1. 联盟链难点不在链,在联盟;对主打公开透明可验证的区块链技术而言,分布式记账乃其基本原则之一,但如今多数联盟链平台都未公布其记账节点的具体身份,这显然会对行业的发展带来隐忧。
  2. 目前联盟链的市场空间还很庞大,各家的竞争大多集中在增量市场,但随着此后竞争的加剧以及官方联盟链的加速入场,乃至于公链在性能、合规等层面取得突破,如今的联盟链玩家必然会面临更加错综复杂的格局。
  3. 大企业肯定会有自己更擅长的领域跟场景,但是也有一些细分市场的企业,它们更希望以一种高性价比或者以高定制化的方式去使用区块链技术,区块链创业公司在这方面会有一定优势。除了 BAT、京东、众安等巨头的布局发力,区块链产业原生技术企业包括趣链、云象区块链等也在产业落地方面交出了不错的答卷。
  4. 联盟链与公有链未来会交叉、融合,诞生出一种新技术。但链与链之间要实现跨链价值交换,需要公有链进行价值承载。所以区块链要实现数字经济真正意义的更大范围发展,需要各个公链、联盟链之间的疏通,从而形成下一代可信的价值网络。

「区块链+金融」行业分析

数字经济下的金融行业创新

在全球疫情危机加速经济危机、生产成本上升、资源环境限制的背景下,传统产业纷纷开展数字化转型,并投身数字经济的浪潮。这一浪潮也倒逼着各类金融机构加快金融业务的创新步伐,以适应数字化、线上化的全球趋势。如今以供应链金融、资产证券化、贸易金融、支付结算为代表的新兴金融业务模式正在大步快走。

从某种意义来说,金融本质上帮助人们进行价值的跨期交换,这种交换往往无法避免信息不对称的困境,以及因此带来的大量交易摩擦。金融机构在其中履行了信息传递、信用创造、风险管理等重要中介功能,有效降低了各方的信任成本。然而,原有的金融模式在数字经济背景下已经逐渐脱节,其原因主要是:

  1. 全球化、数字化的进程推动全球范围内的信息透明度和可及性的提高。从信息的「稀有」向信息的「过剩」转移,金融机构越来越难以轻易地实现信息垄断。
  2. 非传统金融机构借助金融科技进入金融领域。互联网巨头主导的互联网金融,或是 Facebook 即将推出的稳定币项目 Libra 等,均对当下的传统金融行业局势与业务产生直接的冲击。

在数字经济的浪潮下,传统金融机构到了需重新定位的境地。越来越多传统金融机构开始重视金融科技,借助新兴的技术作为金融创新的主要抓手,并从信息、信用、风险三个角度寻求转变。

  1. 信息维度下,结合人工智能、大数据、云计算等技术提升对信息抓取和加工能力,在信息加工处理的专业能力上构筑壁垒。此外,使用区块链技术构建可信的数据环境,并基于此展开衍生。
  2. 信用维度下,金融机构通过掌握充分的信息以及专业的分析能力,再结合自身的信用水平,实现了对交易提供信用支持。信息维度下的创新将会为金融机构发挥信用创造作用提供更加广阔的舞台。特别是,区块链技术具有提升人们对金融中介可信度的潜力。
  3. 风险维度下,风险与信用状况的管理能力是金融机构的核心竞争力,借助金融科技对业务数据、客户信息的反复挖掘与验证,建立更适应数字经济的风险管理体系。金融机构使用区块链技术构建数据治理体系,从而优化自身风控体系的创新实践,将会是区块链技术缓解数字经济发展制约的一个具体表现。

区块链技术作为数字经济发展趋势的一个重要推动力,也将成为金融行业拥抱数字经济的一个重要桥梁。金融的外在表现是价值的流通,与区块链技术的「价值互联网」存在天然的契合。下一节将详细阐述两者天然的耦合关系与演进路径。

区块链与金融的耦合关系

全球范围内,金融结合区块链技术的趋势已经愈演愈烈。在海外,2019 年间启动了多个轰动一时的「区块链+金融」项目,Facebook 牵头推出 Libra 数字货币计划、摩根大通针对机构间的大额即时支付场景发行 JPMCoin 等,均展示了国际巨头对区块链技术的深刻洞见与大胆尝试。

国内则聚焦于供应链金融、支付结算、证券交易和保险等领域,使用联盟链技术进行稳步的创新尝试。根据艾瑞咨询发布的《2019 年中国区块链金融研究报告》,预计 2022 年仅中国金融机构在区块链技术的投入就将达到 92.7 亿元,相较 2021 年增长 58.7%。

上一章中将产业区块链的进程简单概括为三个阶段,在此进行拓展阐述 :

产业区块链的第一阶段帮助各行业实现不同利益主体在数字空间内的协作。许多复杂的金融服务需要涉及到多方主体,各方除非在一个体系内,且具有从属关系,否则往往难以用中心化系统整合多方数据进行协作。

区块链技术以分布式架构接入各利益主体、以密码学应用确保数据的不可篡改全程追溯、以共识机制规定各方平等协作规则等,最终在数字空间内构建了一个开放共享的数据系统,该系统由所有参与者共同拥有、共同管理、共同监督。再结合智能合约,区块链可实现跨利益边界的多方信任协作。

第二阶段是数据的可信上链、存储与共享。数据的真实性问题是数字经济发展的一个制约因素,区块链技术的数据治理能力,再加上物联网、人工智能等技术的融合应用,可用于搭建可信开放数字存证平台,相当程度上提高数据的可信度。

数据真实性的提高,最直接的效用是优化信息不对称问题,大大提高各方交易的效率,减少信任成本与社会资源损耗。

第三阶段是数字资产的自由流动。数字经济的一个必然趋势是数据作为一种商品在市场中的交易流通,然而当前互联网的底层架构与内在基因并不支持这一点。区块链技术构建的开放数字存证平台具有不可篡改、公开透明、全流程留痕、可控共享等特性,为数字资产的交易流通提供了底层基础设施。

数字资产之于数字经济,就如土地、劳动力之于农业经济。数字资产是数字经济茁壮成长的养分,且该养分取之不尽、用之不竭。可以说,借助区块链技术来承载、创造数字资产是数字经济发展的重要一环。

我们可以很清晰的看到,产业区块链的三个阶段与金融行业的改革创新,这两者之间天然存在内在联系。特别是,金融行业不同于其他传统行业,往往需要从第一阶段逐渐演进至第三阶段。

从区块链技术的第一个应用比特币开始,就充分地展示了,基于一个可靠的、去中 心化的记账过程与交易记录存储,完全可以创造一个全新的数字资产,该资产统一了信息流与资金流,从根本上颠覆了传统金融的支付清算逻辑,极大的降低了资产自由流动的阻碍。此外,该资产本身还拓展了金融资产的品类,为金融市场的发展注入新动能。

两者天然的契合还不单在于数字资产,回过头看前两个阶段,无论是基于区块链系统进行数据共享与协作,抑或是基于可信数据与智能合约技术,加强自身信用、优化风险管理体系,都能证明区块链技术具有从根本上优化金融体系的潜力。关于这三个阶段,我们将在第三章中结合不同金融细分领域进一步阐述。

总的来说,在「互联网+金融」时代,互联网对金融的助力更多体现在连接人与信息,促进信息的触角延伸到社会的各个角落。而在「区块链+金融」时代,区块链主要发力于弥补信息不对称,以增信数据的方式创造信用,建立高效的价值流通机制,实现数字资产在数字世界的流转,帮助商流、信息流、资金流达到「三流合—」,进而推动金融产业数字化转型,加速其拥抱数字经济。

区块链金融行业分析与图谱

聚焦于区块链+金融创新的主要推动者,它们主要是积极采用区块链技术的金融机构、金融科技公司,以及区块链原生技术服务商。

第一类为银行、证券、保险等金融机构,主要探索区块链与自身金融业务的结合,银行业的头部、中尾部机构均参与其中;

第二类为金融科技公司,它们一方面进行技术输出,另一方面将区块链应用于自身金融业务;

第三类为区块链原生技术服务商,这类企业专注区块链底层技术的研发,并将综合技术解决方案输出至金融机构及部分金融科技公司。

这三类参与者目前呈融合态势:区块链原生技术服务商正在努力补齐金融业务能力的短板,为金融机构提供从单一技术到整体业务方案的升级服务;金融科技公司一方面在加强区块链核心技术的研发,一方面在申请金融牌照,在金融业务与技术两方面发力;而金融机构正加大区块链技术投入,少数头部金融机构已经开展了面向同业的技术输出服务。

考虑到政策监管的法律红线,众多互联网巨头和大型金融企业开始将赌注押在了 BaaS 平台上。截至目前,包括 BAT、平安集团、上海保交所、众安保险、宜信和点融等多家企业都已先后推出了金融级区块链 BaaS 平台。其中趣链科技、百度度小满、云象区块链、微众银行等早在 2017 年就已经发布了金融级区块链 BaaS 平台。

不过,整体来看,国内对于金融区块链 BaaS 平台应用的探索仍处于早期阶段。虽然已经有不少企业推出了 BaaS 平台,但由于缺少成功案例和成熟的方案,绝大多数金融 BaaS 平台都在「摸着石头过河」。据互链脉搏不完全统计,截至目前,国内至少已经出现了 20 多家金融级区块链 BaaS 平台,但真正能拿得出区块链应用案例的不足 8 家,更多的金融 BaaS 平台是为了优化平台方自身的业务痛点而设计开发。

值得一提的是,在 2019 年国家网信办公布的第一批、第二批境内区块链信息服务备案编号中,除了 BATJ 等互联网巨头,中国平安、浙商银行、众安保险等金融企业身影,还有如海联金汇 (002537)、四方精创 (300468)、新晨科技 (300542)、东方财 富 (300059)、恒生电子 (600570)、易见股份 (600093) 等实体产业中金融信息或者金融软件服务的提供商。基于区块链技术的汇款转账、支付结算、数字票据、股权众筹及场外交易、抵押贷款、保险、资产管理等 POC 验证案例大量涌现。国内金融机构利用区块链技术在金融场景中的应用主要包括供应链金融、支付、贸易金融、保险和征信等领域。

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区块链在金融场景中的应用分析

供应链金融

供应链金融 (Supply Chain Finance,SCF) 是基于真实的贸易,将核心企业与上下游企业联系在一起,提供灵活金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融以核心企业为出发点,重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资诉求。

2020 年的新冠疫情为中小企业带来了一次巨大的冲击。据清华大学经济管理学院等机构的调查,受本次新冠疫情影响,85% 的企业现金无法维持 3 个月以上,而怎样帮助占我国企业总数 90% 以上的中小企业在此次疫情下「活下来」,成了一个十分重要的议题。

据银行家调查问卷显示 :2013-2019 年中小企业贷款需求指数持续大于 50%,但银行贷款审批指数持续低于 50%,2013-2018 年中国供应链金融市场渗透率一直维持在 21.5%~22.7%。特别是,处于供应链长尾端的中小企业的融资缺口一直没有得到有效的填补。

对此,国家层面上近几年来越来越重视供给侧结构性改革与「加大小微企业扶持力度」,并从不同层面持续出台多重举措。2019 年两会将普惠性减税与结构性减税并举,深化增值税改革;中共中央办公厅、国务院办公厅于 2019 年 4 月 7 日印发《关于促进 中小企业健康发展的指导意见》。

当前供应链金融面临的难题包括 :

  1. 金融机构与供应链上的企业由于供应链条过长、核心企业的信用票据无法拆分和流动等问题,信用往往难以从核心企业穿透到供应链长尾端的多级供应商;
  2. 中小企业因自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等原因,不受银行等金融机构青睐;
  3. 由于信息不对称,传统金融机构在放款之前需严格经过贷前尽职调查、贷中审批部的信息深入和信息纳入三个流程,信息的采集和对风险的感知决策成本高、周期长。

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「区块链+供应链金融」解决思路是:构建「区块链+供应链金融平台」,覆盖供应链上下游企业。在上下游企业、物流、仓储、财务公司、金融公司等参与方之间共建可信的信息网络。各参与方将各自的贸易信息,包括仓单、担保、以及应收账款、存货、预付账款等信息上链登记与存储。银行等金融机构根据链上的可信数据进行高效率地授信决策,减少在数据收集、校验、评估等环节的时间,降低⻛风险成本,最终有效地将资金配置到需求企业。

区块链技术在这里的一个核心是,建立一个可信数据库以供金融机构的决策,有效解决信息不对称的难题。其价值不单在于数据的不可篡改,还在于链下数据向链上的可信转移,这一点在具体场景中往往需要有效的区块链解决方案,加上物联网、人工智能等技术的协同实现。

区块链解决方案的一个关键环节是各个节点的交叉验证。多方交叉验证的方式将有效提高了数据上链过程的可信度。一个简单的例子是,一家小型供应商上传的应收账款数据并不会直接成为可信数据,而是应该综合考虑下游企业因此产生的应付账款数据、物流公司因此产生的物流凭证、仓储公司因此产生的仓单凭证等,基于各方交叉的证明才是这个应收账款数据可信的关键。而区块链技术分布式的系统为各方的数据共享协同提供了有力的技术支撑。

除此之外,区块链系统支持电子凭证的可拆分,提升了资产的流动性与灵活性,拓
展了供应链上各方的支付结算和现金管理服务,提升了供应链支付结算效率。

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第三方平台搭建案例分析——蚂蚁区块链「双链通」

2019 年 8 月,蚂蚁金服和成都银行合作,用区块链技术改造传统的供应链金融,开创了「双链通」模式。基于区块链技术的供应链协作网络——蚂蚁区块链「双链通」全面升级开放,这一模式已在成都率先跑通。

在「双链通」的创新模式下,核心企业「上链」后,买方的真实交易背景连同付款承诺生成一笔笔应收凭证,由卖方认领后,成为了可流转、可融资的资产。银行通览供应链上的信息,知道订单最终供应到哪家大型企业的产品线,知道贷款金额将流向主营业务的正常供给,也能确认还款能力。贷款风险变得更加可控,也能进一步解决中小企业的融资难题。目前,蚂蚁「双链通」已经服务了全国超过 3 万家中小企业,主流银行还在陆续「上链」。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业蚂蚁区块链「双链通」模式

平台优势 :

  1. 链路上核心企业产生的付款,由核心企业来签发付款凭证,如果小微企业手里
    有付款凭证,就可以向「链上」的合作银行在线申请贷款。而且,小微企业不需要跑柜台去完成各种手续,而是全部线上化,最快可以达到秒级放款。
  2. 中小企业,只要根据双链通的产品要求注册「上链」后,拿着核心企业的凭证
    就可以在授信额度内找银行贴现。贴现也非常灵活。
  3. 核心企业信用穿透赋能上下游。以参与企业 1919 为例,其上游供应链中的核心
    企业包括了茅台、五粮液、洋河、国窖以及众多的国外酒类品牌。对于这些顶级企业,传统的银行会将酒厂作为核心、酒厂的经销商作为 N,实现「1+N」仓单的收取方式。从 2019 年开始至春节过后,1919 已经给供应链上的小微企业提供了接近一亿的资金流量。

云象区块链与浙江中拓共建的区块链供应链金融平台

2020 年云象区块链与浙商中拓共建基于区块链的供应链金融平台,结合中拓系统平台高效的整合能力和数字化风险控制能力,通过对传统贸易中的融资进行规范,电子仓单、订单融资在线处理,实现质押、冻结、解除的全线上操作,随时随地查询融资审批进度、银行放款信息等,提升了效率与服务体验,解决企业经营融资问题,争取更多的流动资金周转,实现经营规模扩大与发展,提高经济效益。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业仓单融资流程图

以其中仓单融资为例。客户将货物存放于浙商中拓融资仓库内,由中拓物流开具仓单并质押给合作银行,仓单原始信息、仓单质押信息、仓单解质押信息实时上链,中拓仓储、货主企业、合作银行间保持信息一致性与透明性,维持业务持续健康的开展。在平台专项额度范围内,根据仓单质押资源的总体估值向客户提供融资服务,到期由客户偿还本息解押仓单的融资业务。

平台优势 :

  1. 基于链上电子仓单、订单的真实性保障,帮助企业融资,实现经营规模扩大与发展,提高经济效益;
  2. 构建机构间可信数据通道,实现业务全流程上链,各机构实时同步业务进度,提升产业链透明度与可信度;
  3. 基于智能合约与分布式共享账本实现业务自治,减少人为干预,减少业务摩擦,提升业务效率。

「供应链金融+区块链+ABS」的开放平台——腾讯「微企链」

微企链由腾讯旗下的腾讯金融科技与联易融 (运营主体为深圳前海联易融金融服务有限公司) 共同打造,腾讯将其定义为「供应链金融+区块链+ABS 平台」。该平台专注于供应链金融的应收账款模式。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业腾讯「微企链」流程图

微企链以区块链平台承载数字债权凭证,实现了应收账款债权的拆分流转,从而将 核心企业的信用传递至供应链长尾端的 N 级供应商。

该平台的具体步骤是,首先一级供应商与核心企业通过资产网关电子审核应收账款,该结果将映射到区块链上从而生成数字债权凭证。因为区块链上关于该凭证的交易记录不可篡改、全程追溯、多方实时共享,由此可将该凭证流转拆分给供应链上游的供应商,供应商可将其卖给金融机构实现融资贴现。此后,金融机构的贴现记录同样上链记录,当该债权凭证到期之后核心企业需要依据链上的支付记录还款给金融机构。自此,完成了数字凭证拆分、流转、变现的完整闭环。

平台优势 :

  1. 在整体架构上,通过资产网关的方式来解决链下资产与链上资产的对接问题;
  2. 采用 UTXO 模型构建数字资产,从而解决数字债权凭证非同质化的问题,UTXO 模
    型实现了一个账户可以同时支持多个不同的凭证的独立核算;
  3. 链上信息流与链下资金流紧密耦合。通过独立资金清算节点的方式确保链上交
    易信息变更对应链下资金转移。

跨境贸易融资

贸易融资一般指商品交易中银行运用结构性短期融资工具,基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。

贸易融资注重贸易背景的真实性和贸易的连续性,通过对企业信用记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查,确定企业在真实贸易背景下产生的还款来源。

WTO 于 2019 年 10 月宣布,因全球贸易紧张局势升级等因素,将此前对全球贸易在 2019 年的 2.6% 增长预期下调至 1.2%。而今年 1 月,我国海关总署公布 2019 年我国外贸进出口总值 31.54 万亿元人民币,同比增长 3.4%,在全球经济放缓的背景下,全年进出口、出口、进口均创历史新高。贸易融资在此发挥着重要的作用,针对进出口企业提供有效的金融服务支持将有助于我国贸易总额的稳步增长。

贸易融资相比传统流动资金贷款,具有高流动性、短期性和重复性的特点,强调操作控制,淡化财务分析和准入控制,有利于形成银行与企业之间长期、稳定的合作关系,降低中小企业的融资门槛。然而在市场信任机制、票据真实性审核、多方数据共享和风险管控多方制约因素的作用下,中小企业的融资缺口仍然存在。

具体来说,跨境贸易金融面临以下难题 :

  1. 企业难自证贸易业务。当前贸易融资业务涉及提单、原产地证、货物运输保险单、品质和重量证明等多种纸质单据,参与方覆盖多个国家的多家企业和权威机构,单一企业并不能轻易获取和提供所有相关证明,苦于无法高效地自证贸易真实性。
  2. 银行风险控制成本高。由于跨境贸易涉及多个国家、多个行业、较长的交易链条以及多样的结算方式,有些企业借此伪造贸易背景与交易,非法获取资金与收入。在一些诸如转口贸易的场景下,银行进行审查和风险控制的成本较高。
  3. 多部门之间难以高效协作。由于传统贸易融资业务涉及企业、银行、物流、海关、税务、仓储都诸多部门,不同部门之间的业务相对独立、协调难度较大;同时,不 同部门均已建设了服务于各自业务的系统,而系统建设的标准不统一、数据格式和接口不统一,进一步导致不同部门之间的信息共享难度大。

谈及信任与协作难题,区块链技术总有发挥价值的一席之地,全球范围内的多家企业在跨境贸易金融领域中展开了区块链创新实践。区块链解决方案的价值主要体现在 :

  1. 建立贸易业务的可信数据库。建立区块链分布式系统,覆盖贸易参与各方。借助区块链技术的数据不可篡改特性,结合数字签名技术的可追溯性,各相关参与节点对上链数据进行验证与增信,最终区块链上的数据都具有较高的可信度,降低了企业提交证明与银行风控的难度。
  2. 提升各部门协作效率。区块链的分布式系统中每个节点的地位对等,节点数据实时同步,由所有参与者共同拥有、共同管理、共同监督。多中心方式结合智能合约等技术解决多方信任协作问题,一定程度上解决了跨境贸易金融领域里多国、多行业企业主体、政府机构之间的协作难题。

2019 年以来,国内出现多个区块链贸易金融平台应用。例如,中国人民银行贸易金融区块链平台,由央行联合中国银行、建设银行、招商银行、平安银行及在港股上市的渣打银行等多家中外金融机构于 2018 年 9 月共同打造的,在多家银行金融机构的强力支持下,中小微企业率先受益贸金平台,融资成本明显下降。

另国家外汇管理局推出跨境金融区块链服务平台,自 2019 年 3 月 22 日启动试点 以来,截至 12 月 15 日,跨境区块链平台已扩展到 17 个省 (自治区、直辖市),自愿自主加入的法人银行达 170 多家,超过全部办理外汇业务银行的三分之一,覆盖银行网点达到 5600 多个;平台累计完成应收账款融资放款金额折合 101.69 亿美元,服务企 业共计 1859 家,中小外贸企业占比 70% 以上。

案例分析区块链福费廷交易平台 (BCFT)

由云象区块链提供区块链基础设施支撑,中国银行、中信银行、中国民生银行、中国光大银行共同参与开发的「区块链福费廷交易平台」是目前国内在区块链福费廷领域发展得最为成熟的应用服务平台之一,它采用联盟链的形式,依据银行间交易业务场景,自主研发区块链应用层功能,有效便利衔接银行多层级组织管理架构。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业区块链福费廷交易平台

在福费廷区块链项目搭建过程中,云象区块链首次采用了物理分布式部署模式,利用行内容器云基础设施优势,实现系统全服务容器化;同时,通过对平台优化改造,使其与传统负载均衡技术融合,保证了平台服务高效。平台充分发挥区块链技术去中心化、不可篡改、高透明度、强安全性等特点,真正意义上实现了多节点、分布记账的联盟链模式。

系统为福费廷业务量身打造预询价、资产发布后询价、资金报价多场景业务并发、逻辑串行的应用服务流程,保障了系统的兼容性、通行性、灵活性和拓展性,促进市场的对手方发现和价格发现,提升交易效率和市场透明度,可以有效规范现有福费廷业务交易市场,为监管部门提供有效的资产交易监管途径,建立有效信用市场。

目前,BCFT 已成为国内银行业最大的区块链贸易金融交易平台,在区块链创新领域处于业内领先地位。

「天津口岸区块链验证试点项目」

2019 年 4 月,由海关总署指导,天津市商务局 (口岸办)、天津海关、微观科技、深圳金融壹账通联合发布「天津口岸区块链验证试点项目」上线试运行。在此之前,在通关贸易中一直存在「效率低、成本高、融资难、服务缺、风险高、监管难」等问题,亟需建立更高效的贸易生态信任机制。该网络平台是区块链技术首次与跨境贸易各业务环节应用系统结合,构建起了国内首个区块链跨境贸易服务网络,它既能为监管部门精准监管提供助力,更好地服务实体经济发展,为核心企业提供更快捷的通关服务流程,为一二级供应商提供更有效的供应链管理,同时也能为金融机构打造可信任的金融服务场景,为物流企业拓展客户群,在优化贸易通关流程的同时,为贸易生态圈的各参与方提供价值,树立起智慧贸易的样板。

其中,微观科技负责此项目的海运场景区块链系统的投资、建设,开发出「TBC 区 块链跨境贸易直通车」平台;深圳金融壹账通负责项目的空运场景区块链系统建设。 「TBC 区块链跨境贸易直通车」 于 2019 年 8 月 1 日通过中国海关总署的通过验收评估 总结。

「TBC 区块链跨境贸易直通车」是一个典型的区块链+跨境贸易区块链综合应用平 台。主要是建立规范的上链贸易数据标准,为链上贸易进行数据信息交叉比对、存证, 实现商品链上确权,建立企业数字信用资产体系,打造跨境贸易全流程可信溯源体系。 金融机构便可以通过区块链可信数据,对企业进行未来货权金融贷款与授信。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业TBC 区块链跨境贸易直通车

项目上线后,线上银行授信超亿元,线上银行放款超千万元。上链前银行对当事企 业的贷款利率高达 15%,贸易商通过「TBC 区块链跨境贸易直通车」上链后,可以获得 银行无抵押无担保年化 9% 的贷款利率,直接融资成本降低达三分之一。

截至 2019 年 12 月底,有 88 家贸易相关企业加入了 TBC 区块链跨境贸易直通车, 另有华夏银行、滨海农商、浙商银行、工商银行等金融机构对企业进行授信或贷款,天 津海关实现对贸易各个环节穿透式的监管。

资产证券化

狭义的资产证券化 ABS (Asset-Backed Securitization) 是指,将流动性较差、但 有预期稳定现金流的资产,通过结构化设计进行信用增级,以发行证券的方式出售,获 得融资并提高资产流动性的过程。

资产证券化对资产的风险与收益要素进行了分离与重组,帮助缺乏流动性的资产提前变现,解决流动性风险,提升了整体资本市场的运作效率。

2014 年 12 月 20 日,银监会下发了《关于信货资产证券化备案登记工作流程的通
知》,将信贷资产证券化业务由审批制改为业务备案制之后,中国的资产证券化产品呈爆发式增长态势。根据中国资产证券化论坛数据,截至 2019 年 9 月末,我国资产证券化市场存量达到 36386.48 亿元,同比增长 40%。然而其规模仅占债券市场份额不足 3%,远低于美国过去 25 年来 50% 左右的比例。究其原因,信息不对称、发行管理困难、资产运行效率低是限制行业发展的核心痛点。

具体来说,资产证券化业务的痛点有 :

  1. 资产证券化业务的复杂性导致业务效率低、周期长。资产证券化产品呈现出结构复杂、参与主体多、操作环节多、数据传递链条长、数据及现金流分配过程繁复等特征,产生了较高的沟通成本。且多方主体业务流程和记账模式上的不统一,进一步加大了协调成本。
  2. 底层资产不透明。ABS 产品的底层是有预期稳定现金流的资产,审核该资产的真实性是 ABS 产品的关键。然而因复杂的结构与多方信息的不同步,投资人和中介机构难以穿透底层、把握风险、准确定价,信息真实性的核查成本较高。

区块链技术在这里的解决方案是 :

  1. 使用联盟链技术为各参与方部署区块链节点,将交易链条全流程透明化,数据传输实时共享。建立线上全流程协作机制,由传统的信息单向传递转为各参与方实时加密交互共享,数据上传后不可篡改,实现资产精准化和实时化监控,大大提高各方协作效率。
  2. 使用智能合约技术优化交易模式。在实现对底层资产的动态实时监控后,可以依据智能合约自动化执行的功能特点设计触发机制,降低违约风险;此外,在现金流管理领域,智能合约有望通过自动划拨现金流等方式,简化 ABS 产品的后台系统清算系统。

中国宝武首单区块链 ABS(资产证券化) 案例分析

2019 年 12 月 27 日,由华宝证券作为管理人的中国宝武首单区块链 ABS——「华 宝证券-欧冶区块链通宝 1 号资产支持专项计划」成功设立。这是中国宝武及旗下的金 融科技平台公司欧冶金服,应用区块链技术,通过上交所将产业链的优质资产数字化、标准化、证券化,首次面向公开市场输出产品和服务模式。今年 1 月 9 日,该专项计划正式在上海证券交易所交易市场固定收益证券综合电子平台挂牌,面向合格投资者中的机构投资者交易。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业华宝证券-欧冶区块链通宝 1 号资产支持专项计划

与以往供应链 ABS 由核心企业主导不同,借助于通宝平台「将确权工作前置」的特性,证券化过程中无需核心企业额外操作。该专项计划由原始权益人发起并主导,基础资产涉及的融资客户为真正有融资需求的中小企业,切实践行普惠金融理念。

同时,相比其他 ABS,该专项计划在破产隔离方面的安排又向前一步。在基础资产转让方面,原始权益人向专项计划转让的通宝资产直接转入专项计划在通宝平台开立的业务账户,由管理人代表专项计划持有,与原始权益人实现资产隔离。在基础资产的管理方面,创新性引入第三方资产服务机构即区块链技术服务机构欧冶金服,作为唯一的资产服务机构,为专项计划提供资产管理服务。在基础资产回款方面,通宝债权通过东方付通进行兑付,回款直接划入专项计划账户,不需经原始权益人账户,与原始权益人实现资金隔离。

该专项计划的基础资产为「通宝」债权。「通宝」是核心企业基于其贸易应付账款,向其供应商在线开立的以应收账款债权为载体的电子凭证。它的诞生和大规模应用,体现了信用创造价值的过程。通宝持有人可以将通宝流转、在线融资或持有至到期收款。利用通宝易于流转、便于融资的特点,实现了将核心企业优质信用延伸至末端,解决中小企业面对的贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题。

2018 年 10 月通宝由宝武集团旗下金融科技公司欧冶金服正式推出。其实际上是以应收账款债权为载体的电子凭证,以核心企业优质信用资源为基础,搭建业务真实、信息透明、风险可控的生态圈服务平台,联合商业银行等金融机构,共同服务中小企业金融需求。在 19 年 10 月获得国家互联网信息办公室备案通过。目前,中国宝武旗下单位及上下游战略客户已有近百家优质企业,成为核心企业上链开展业务,其中,旗舰子公司宝钢股份已实现了应用区块链通宝对外付款的常态化。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业「通宝」开立的以应收账款债权为载体的电子凭证

保险

保险是集合具有同类风险的众多单位和个人,以合理计算风险分担金的形式,向少数因该风险事故发生而受到经济损失的成员提供保险经济保障的一种行为,其重要意义在于个体的集合与协同,实现基于市场机制的社会互助。

近年来,全球保险行业呈现一派欣欣向荣的景象。其中中国保险行业在近十年来发展迅速,原保费收入实现近 2.5 倍的增长,2018 年达到 3.8 万亿元,同比增长 3.92%。其中,产险公司原保险保费收入 11755.69 亿元,同比增长 11.52%;人身险公司原保险 保费收入 26260.87 亿元,同比增长 0.85%。

国内经过多年粗放型的发展和无序的市场竞争,传统保险公司面临的经营问题日益凸显。保险欺诈频发、信息割裂、管理费用成本高昂等难题导致众多保险公司承保亏损、经营困难。

首先具体描述当前保险行业存在的,涉及到信任与协作的相关痛点 :

1) 保险欺诈横行。一些投保人或被保险人通过不道德手段,购买保险并获取额外
利益。保险欺诈的表现形式包括投保人未如实告知、虚构或伪造索赔金额、故意夸大索赔金额、重复索赔等。这里也存在保险行业里一直难以解决的「唯一性难题」,比如养老金冒领等。
2) 传统风险管控方式的无力。面对上述多样化的欺诈手段,保险公司应对策略比较单一,大部分保险公司主要依赖查勘、定损、核保、核赔人员的主动发现来识别风险。不仅产生了较大的人力物力成本,还可能引发人为的欺诈渗漏风险。
3) 数据质量不足、数据孤岛问题严重。首先一些保险企业自身获取客户相关数据时就存在获取手段单一、不规范等问题,导致数据的不可靠。其次,各个保险公司之间,行业协会与险企之间的数据也往往难以打通。

从某种意义来说,现代保险机制将个体与集合协同在一起,在达成一种集体共识下,公平公正地管理保险基金,以承担少数不幸成员的损失。这种共识与区块链的全网共识存在相近的「社会性」特征。那么,区块链技术在保险领域里,具体发挥什么样的价值?

改变传统数据共享方式。构建保险行业的数据共享区块链平台,比如在车险业务场景下,相关的保险公司、整车厂、维修厂、零配件供应商、交管局等各方成为节点,以响应式数据整合的方式为各数据需求方输送可靠的数据。

有效防止数据被篡改与造假。区块链的多方数字签名、交叉验证,再结合运用物联网等相关技术,有效解決数据的可信上链问题。且数据上链后对应唯一时间戳实现次序分明,以分布式账本存储实现不可篡改,有效的解决了保险领域中对于保险事件时空管理唯一性的认定问题。智能合约大幅提高业务效率。过去需要人力判定与执行的许多业务,如果其判定逻辑可以代码实现,就可交由程序执行。不单大幅提高了效率,还确保了合同执行的刚性,提高用户的信任度。一个简单的例子是航空保险,智能合约可依据空中交通管制数据库,在航班取消或延误时自动进行赔付。

「众安链」案例分析

众安链是企业级的联盟链,是众安科技区块链布局的基础。钛空舱和钛存证是其最早落地的区块链产品,主要针对保险行业普遍存在的电子保单存储效率及理赔环节的用户隐私保护问题。钛空仓是一个保证数据安全的分布式加密存储产品;而钛存证则运用众安链智能合约、分布式存储、密码学等技术,对存证文件进行安全加密存储。钛合约可应用于互联网医院平台的电子处方场景,基于钛合约的区块链电子签章可以帮助互联网医院实现业务的安全性、可靠性和责任可追溯性。此外,钛合约还应用于音乐版权确权、酒店电子签章等领域。钛阳则是一个去中心化的数字身份网络,个人或组织用户有全网唯一 ID 来标识身份,机构能对用户的身份属性鉴权,用户也能授权第三方查询身份属性。

有了基础设施、智能合约与存储等,众安科技在 2018 年发布了基于资产协议的保险通证「飞享 e 生」,成为首个保险资产通证产品。众安保险通证 (PBT) 基于联盟链实现,使得保险资产可以在区块链世界自由流通、配置,并从技术层面协助保险监管机构提升对保险业务的有效监管能力。

上海保交所「智能跨境贸易保险平台」案例

2019 年 11 月 6 日,在第二届进博会上,由上海保交所联合联合中外财险公司共同搭建的基于区块链技术的「智能跨境贸易保险平台」正式上线。该平台是上海保交所在广泛调研的基础上,通过与上海市商务委 (市口岸办) 的「单一窗口」对接,联合多家国内外机构推出的。平台目标旨在实现保险行业与海关及跨境贸易参与主体的互联互通,为跨境贸易保险健康发展提供所需的数据及资源,为跨境贸易各参与方提供「迅速、便利、安心」的服务体验。

国际运输保险作为国际贸易中规避运输风险的最有力工具,一直备受交易各方关注。但由于涉及主体众多,保险标的流转频繁,保险条款复杂多变等因素,另外包括当地法律法规、保险市场、营商环境等各类信息都非常不同。

基于区块链技术的「智能跨境贸易保险平台」,将有效解决当前跨境贸易保险行业面临的产品及服务种类单一、流程冗长、信息孤岛等问题,实现保险行业与海关及跨境贸易参与主体的互联互通,为跨境贸易各参与方提供迅速、便利、安心的保险服务体验,促进跨境贸易保险行业健康发展。

智能跨境贸易保险平台建成后,将实现五大突破:一是建立保险金融联动「单一窗口」,通过区块链技术的运用实现数据安全高效共享,一次录入、多方受益;二是通过承保能力扩容,强化金融服务功能,满足客户全方位的贸易服务需求;三是跨境贸易上下游单证智能全自动化生成,实现一键智能投保、报关、理赔,形成一体化交割体系;四是通过物联网、人工智能等科技手段,打造物流、贸易流、资金流、信息流的全天候、精确化追踪体系;五是为政府、监管和行业提供高效、精准、透明、安全、可信的贸易数据多维度交叉验证途径。

该平台的成功搭建将为进出口贸易参与各方带来四大价值:一是促进贸易企业降本增效。通过数据的智能化、自动化流转和生成,提升全球贸易和通关效率,降低企业运营成本;二是激发保险行业增长新动力。通过保险业务流程及服务模式创新,提升便利化及智能化水平,扩大市场需求规模;三是提升跨境贸易风险管理能力。由「险后」补偿转变为险前「预警」,实现交易成本和交易风险的「双降」,减少直接经济损失;四是赋能政府、监管机构监管和审核效能,提升跨境贸易整体合规性,打造智慧国家、智慧城市生态。

目前,4 家参与智能跨境贸易保险平台一期的中外保险机构——人保财险、太保产险、平安产险、三井住友海上 (中国),均成功落地电子保单,实现了保单数据的区块链存证。

区块链金融解决方案代表企业分析

回顾 2019,是区块链技术逐步落地,更是区块链加速与金融融合的一年。区块链已经从最开始主要在底层平台上的探索萌芽阶段发展到现在赋能金融各个应用场景,不断实现落地的阶段。而这背后的发展,离不开产业区块链从业者,特别是金融科技巨头们的不断耕耘和实践,背靠平安集团的金融壹账通在区块链全加密框架的创新, FISCO BCOS 成为国内最大的国产联盟链开源生态,蚂蚁金服开放联盟链等引领着区块链在金融场景应用前行。如果传统互联网巨头布局与金融机构用区块链更多是驱动自身业务,区块链原生技术企业们则为赋能金融领域开辟了一条新的道路,他们作为区块链行业的「BAT」,包括云象区块链、布比、趣链、纸贵科技、复杂美、能链科技等专注研发国产自主可控区块链底层平台,不断捕获区块链赋能金融的潜在商业场景。

以各平台落地的应用为依据,目前的区块链金融解决方案提供企业们主要分为以下几类:一是以趣链、云象区块链、迅雷区块链为代表的区块链底层技术公司,拥有核心自主知识产权的底层平台,可为金融行业多类场景与交叉场景应用落地提供服务,推动产业「链改」;二是 BATJ 所代表的科技巨头,基本目标在于用区块链协同其它技术,丰富与优化自己集团的金融科技业务生态;三是以微众银行、平安壹账通为代表的,从原有产业中孵化出的区块链平台,这类平台主业方向明朗,基本以原有业务为依托。算力智库依据参与主体、市场影响力、案例特色等维度遴选 4 家优秀的企业进行分析以期探索区块链技术作为基础设施为传统金融领域带来的新范式。

蚂蚁金服

公司简介

蚂蚁区块链是蚂蚁金服旗下区块链品牌,始于 2015 年的阿里巴巴区块链实验室,与支付宝诞生的初衷一样,为解决双方信任问题而生。

技术平台

蚂蚁区块链平台经过多年的积淀与发展,达到金融企业级水平,具有高性能、高安全特性。核心技术方面,在共识机制、网络扩容、可验证存储、智能合约、高并发交易处理、隐私保护、链外数据交互、跨链交互、多方安全计算、区块链治理、网络和基础实现、安全机制等领域取得重大突破。目前蚂蚁区块链已公布的全球专利申请数量超过 1100 件项,自 2017 年至 2019 年连续三年蝉联全球专利申请排行榜第一名。目前蚂蚁金服自主研发的区块链引擎从技术上已实现「双 10 亿」,其可拓展共识以及双层网络设计,能支持 10 亿账户规模、每日 10 亿交易量,并实现每秒 10 万笔跨链信息处理能力 (PPS)。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业蚂蚁区块链产品结构图

金融场景实践案例

在应用落地上,蚂蚁区块链已解决包括跨境汇款、供应链金融、司法存证、电子票据等 40 多个场景的信任问题,且平均以每个月 2 个的速度增加。在供应链金融领域,蚂蚁区块链推出供应链金融平台「双链通」,小微企业融资实现秒级融资,哈罗出行等接入「双链通」,上游供应商凭借哈罗出行在「双链通」上发行的应收账款凭证,可直接从银行获得贷款。面向怡亚通、中融信托等企业开发快消品行业动产融资区块链项目等。在场景选择上,蚂蚁金服偏爱「复杂」的场景,用原理简单的区块链技术来解决流程复杂、效率低下的场景的信任问题,最终结果是提高不同参与者的协作效率,降低协作成本,最终实现大规模的复杂协作。

微众银行

公司简介

微众银行不仅是互联网银行的拓荒者,也是探索区块链+金融的先行者。其提交的 「BCOS 平台」、「金链盟区块链底层开源平台」以及「WeIdentity 平台」3 个区块链备案项目,无疑也彰显这个互联网巨头在「区块链+金融」领域的发力,且重点在搭建区块链金融领域的底层平台。

技术平台

在区块链创新方面,微众银行率先攻克一揽子关键核心技术并全面开源,2019 年 已公开区块链发明专利 217 件,位列全球第五《2019 年全球区块链企业发明专利排 行榜》,区块链底层技术平台 FISCO BCOS 通过工信部信通院可信区块链产品评测,获颁「功能测试」与「性能测试」两项权威认证。

在产业应用方面,在政务、版权、智慧城市、司法、金融、供应链、社会治理等诸 多领域落地成熟应用,开源生态圈内已有众多企业的上百个应用基于金链盟和开源联 盟链底层技术平台 FISCO BCOS 研发,目前超 60 个应用在生产环境中稳定运行。

在人才方面,微众联合多方达成战略合作,大力度投入区块链人才培育工作,同时积极推动参与区块链标准制定。在生态建设方面,微众联合多方合作伙伴共建区块链开源生态圈,目前已汇集上万名社区成员、超 500 家企业及机构参与共建共治共享,发展成为最大最活跃的国产开源联盟链生态圈。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业微众银行产品结构图

金融场景实践案例

微众银行积极联合合作伙伴推动区块链应用探索,在文化版权、民生政务、智慧城市、智慧社区等领域落地多项成熟应用。其中在金融领域,推出机构间对账平台、网贷机构良性退出统一投票表决系统等产品。

机构间对账平台:为解决金融机构间对账成本居高不下的问题,2016 年 8 月,微众银行联合其他银行推出金融机构间对账平台,这也是国内首个在生产环境中运行的 银行业联盟链应用场景。目前,该平台保持零故障运行 3 年,在生产环境中运行的交易记录笔数逾 7000 万笔。

网贷机构良性退出统一投票表决系统:为有效稳定金融市场,化解 P2P 网贷机构引发的金融风险,2019 年 3 月,深圳市互联网金融协会在金融局的指导下发布《深圳市网贷机构良性退出指引》,要求决策事项在网上投票表决。在深圳地方金融监管部门的指导和推动下,深圳市互联网金融协会联合微众银行以区块链技术为核心,共同推出了全国首例 P2P 网贷机构良性退出统一投票表决系统,使涉及出借人重大利益事项的投票表决成为可能。目前,该系统已在深圳市 20 家网贷机构投入应用,导入出借人 8 万 余人,待收本金 102 亿余元,为防范化解金融风险做出了积极贡献。

云象区块链

公司简介

云象区块链成立于 2014 年,是全球领先的区块链基础设施服务商,中国最早从事区块链技术研究与商业应用的团队。基于「区块链核心技术」、「金融科技」两大核心能力,云象区块链为客户提供领先的行业解决方案和系统集成服务,在区块链基础设施、 BaaS 平台、跨链、共识算法、隐私保护、智能合约等领域拥有核心技术;在资产管理、 资产交易、支付、福费廷、电子信用证、数字钱包、供应链金融等场景拥有全方位、快捷、安全的解决方案服务能力。

技术平台

云象区块链自主研发并掌握核心技术的产品包括区块链基础设施 Yunphant Chain 和云象 BaaS 平台。区块链基础设施 Yunphant Chain 采用模块化设计,低耦合高内聚, 在性能、安全、隐私等方面处于国际领先地位。Yunphant Chain 采用四层架构设计,包括会员服务、区块链服务、接口服务三大功能模块。会员服务提供基于 CA 的证书、私钥分发管理、机构准入管理、签名验签服务,满足业务对于用户准入控制及身份认证的要求。区块链服务为关键业务数据提供共识、记账服务,支持链码的安全运行、无缝升级服务及多语言开发,保证分布式一致性与不可篡改性,提升系统数据可靠性和可追溯性,适应不同应用场景的需要。接口服务对外提供多语言 SDK 及 Restful API,适配各种业务系统架构。

云象 BaaS 平台是一个面向企业端的区块链运维、管理系统,帮助企业快速构建自己的区块链服务。平台提供区块链网络可视化部署、可视化监控管理、智能合约全生命周期管理、商业化接入管理、分布式消息通讯五大功能。通过可视化部署引导,可以快速搭建区块链网络,自动部署,无需手动干预,且适配各类计算资源。通过可视化监控管理,用户可以对网络状态、交易、日志及资源使用情况等进行监控,以及对权限、主机、节点、合约、链进行管理。智能合约全生命周期管理包括合约的编辑、编译、调试、测试、部署、升级等。商业化接入管理根据客户情况,提供无节点、轻集群、重集群等接入方式,易实施。分布式消息通讯借助公共链的机制,实现联盟成员的对分布式事务的协同处理。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业云象 BaaS 系统后台界面图

金融场景实践案例

云象区块链是目前金融领域区块链落地项目最多的企业之一,为中国民生银行、中国光大银行、兴业银行、浙江金融资产交易中心等数十家银行、大型金融机构提供服务,业务涵盖:数字存证、贸易金融、供应链金融、股权交易、金融产品发行审核、机构间对账等,拥有丰富的实战经验,是中国商业银行体系首个跨机构区块链基础设施建设单位;同时公司区块链相关产品在银行级金融机构中已稳定运行 3 年,并形成了「技术支撑业务,业务驱动技术」的车轮式迭代方式,在相关区块链产品的稳定性、安全性、可用性等方面处于领先地位。其中「基于区块链的国内信用证传输系统」荣获「2017 年 度人民银行科技发展奖」,「全功能区块链福费廷交易平台「入选「2018 年金融信息化 10 件大事件」。

布比科技

公司简介

布比 (北京) 网络技术有限公司是一家区块链金融科技公司,专注于区块链技术和产品的创新,已经拥有数十项核心专利技术,开发了高可扩展高性能高可用的区块链基础服务平台,具备快速构建上层应用业务的能力,满足大规模用户的场景。

技术平台

布比区块链已经广泛应用于数字资产、贸易金融、股权债券、供应链溯源、商业积分、联合征信、公示公证、电子发票、数据安全等领域,并正在与交易所、银行等主流金融机构开展应用试验和测试。以多中心化信任为核心,致力于打造新一代价值流通网络,让数字资产都自由流动起来。

在贸易金融 / 供应链金融领域,布比区块链供应链金融网络——壹诺金融,利用区块链不可篡改、多方共享的分布式账本特性,创新性的将区块链技术与供应链金融结合,把传统企业贸易过程中的赊销行为,用区块链技术转换为一种可拆分、可流转、可持有到期、可融资的区块链记账凭证。依托产业链条中的上游核心企业付款信用,释放 / 传递核心企业信用,打破信息不对称、降低信任成本、优化资金配置;为其他环节供应商带来融资的可行性、便利性;为金融机构提供更多投资场景,提高碎片化经济下资金流转效益;打造「供应链+区块链 = 产业链」的生态网络。

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业布比壹诺供应链金融平台架构图

金融场景实践案例

在金融场景的实践案例数量上,布比拥有很多的优势。布比区块链的已经应用领域包括:供应链金融、数字资产、数字政务和多方数据安全共享等,先后为银行、非银金融机构、央企、国企、行业龙头等千余家企业提供产品设计、技术支持、运营维护等服务。据不完全统计,布比先后服务过的企业包括 :

万字说透中国区块链金融领域的应用场景与代表企业资料来源:布比区块链

综评

任何新技术的健康发展,都离不开行业先行者的率先探索和带头示范。作为推动工业革命 5.0 的区块链技术商业落地的先锋力量,正是有这批科技公司温和而稳健地带领,行业才能大浪淘沙之后,依然砥砺前行。

从主题投资的角度来看,应用区块链技术的公司可分为三类 :

  1. 首先,区块链应用落地的早期,应用最多的是政府和金融机构,但他们主要注重将技术服务内部,区块链的商业化模式不甚清晰。
  2. 第二类是底层技术开发公司,区块链的发展离不开底层技术和架构的支撑,预计后续相关部门有望出台政策对该类型的公司进行支持和补贴,该类型的公司将显著受益。
  3. 第三类是为政府或大型金融机构提供技术支持的解决方案公司。

目前区块链在金融领域整体处于行业发展的早期,百花齐放百家争鸣的时期,各家从不同的金融场景切入,在技术成熟度、应用场景、治理等方面推动行业的发展。但只拥有区块链底层技术的公司因为对金融场景的理解还需深入,仍然在将区块链技术真正落地时候处于配角位置。即便如上文中技术实力强大,也有一些重要案例的代表公司们,也不得不通过依附传统企业。相信这些都是技术早期落地融合必然要经过的周期。我们期盼在传统企业积极拥抱数字经济,加速数字化转型的过程中,区块链技术能够真正帮助实体经济加快动能转化,有更多创新落地。

区块链在金融场景应用的趋势与挑战

目前多数「区块链+金融」的应用更多是以联盟链的方式切入,聚焦于供应链金融、支付结算、证券交易和保险等领域的小范围探索,由于在真正落地前还需要面对金融监管、商业模式、风险管理和技术安全等多方面的挑战,可以说区块链在金融领域的探索仍处于比较早期的阶段。不过区块链技术在缓解金融领域信任、效率、成本控制、风险管理以及数据安全等方面的问题上已经逐渐展露其关键性与潜力。

从长远来看,区块链技术与金融行业的结合将推动数字资产规模的持续增长。此外,区块链技术以创造与存储可信数据的方式,促进金融业建立有效健全的风险控制管理体系,推动金融产业与实体经济的双向赋能。

尽管传统金融领域已经初步认识到区块链巨大的应用价值,但区块链的技术落地还没有到达成熟阶段,在企业级商业应用方面,区块链的数据存储能力、通用性、功能完备性、易用性等都还存在明显不足。

当然,除了技术层面还有很多问题要解决,区块链赋能金融场景还面临其他方面的考验 :

  1. 与其他技术的协同。区块链的功能定位更加偏向于创造一个可信环境,降低各
    方的信任成本、同时以智能合约的方式提高业务效率。然而,信任难题并非区块链技术能独立解决,仍需要加入物联网、大数据、人工智能等新兴技术的协同,才能有效建立起一个可信环境,提高该环境内各方「作恶」的成本。
  2. 对区块链的认知尚未成熟。当前许多「区块链+金融」应用存在一个困局,各方对区块链认识尚不深入,并没有很强的加入主观意愿。特别是,即使有一些企业愿意加入,也往往因为不能在短期内看到立竿见影的效果而失去动力。
  3. 内部阻力,全面使用区块链技术需要重构 IT 架构和业务流程、投入大量成本,对于许多本来已经有稳定业务的企业来说存在较大机会成本,由此产生内部阻力。

不过,随着大环境与政策的不断向好,更多的资本与人才将会涌入「区块链+金融赛道」中来,我们有理由相信区块链技术将为我国带来一个重大历史机遇见。但是放在区块链行业的发展长河来看,2020 年的「区块链+金融」场景应用整体发展趋势可以总结为:温和而坚定地不断向前。换句话说,我们恐怕无法指望产业区块链能在短时间内对金融领域带来冲击、甚至是颠覆性的变革与遍地开花。但在其成长路径中我们可以预见会在以下几个模块上迎来新的发展趋势 :

第一、金融机构积极探索区块链在金融场景的试点案例。伴随着供应链金融、资产管理等场景的积极落地,受鼓励性政策影响,更多的金融机构开始对区块链持重视态度,相较于云计算、大数据、AI 等技术,区块链将作为金融基础设施升级的核心技术,其投入增速预计要高于其他金融科技。

第二、金融场景的数据安全性,倒逼隐私计算技术迅速发展。随着国内外企业利用区块链技术在金融场景的不断实践,数据共享与隐私保护的矛盾日益凸显。传统区块链技术必须与前沿密码学如 3D 零知识密码算法、多方安全计算体系结合,才能够为数据治理和解决数据孤岛提供全新的解决方案:将数据的所有权和掌控权归还给数据属主,使数据属主在权限可控,在不「共享」数据的前提下实现「共享」数据的价值,解决数据利用和隐私间的矛盾。

第三、BaaS 平台在金融场景的大规模应用。金融机构初期尝试使用区块链解决自身问题,对比自研、自建联盟链系统与租用大平台公司的 BaaS 服务,显然 BaaS 平台为金融机构快速部署区块链提供了更便捷、更高效的通道。未来在大规模企业级应用中, BaaS 平台必将作为基础级设施在金融机构推广区块链的道路上发挥重要作用。

参考文献

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[2] 区块链专题报告:实质性场景落地,引领区块链行业启航,招商证券,2019.07

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[5] 区块链金融产业全景及趋势报告,2018.10

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[7] 区块链技术亟须解决数据共享与隐私保护间矛盾,证券日报,2019

[8] 年前大火的联盟链,现在发展得怎么样了 ?,区块链前哨,2020.03

[9] 公司金融数字化转型 5 大痛点及解决路径,2020.0304

[10] 姚前:基于区块链的新型金融市场基础设施,中国金融杂志,2019.11

[11] 决战区块链金融战场 中国金融机构行动图谱,互链脉搏,2019.03

[12]2019 年中国区块链金融行业研究报告,2020.01 [13] 区块链与数字货币:科技如何重塑金融基础设施,中金公司研究报告,2019.11