这是一份来自著名的以太坊孵化机构 ConsenSys 刚刚于 8 月中旬更新并发布的「2019 稳定币发展现状」报告。市场上已有 200 多个稳定币可供选择了,这是你需要了解的关于「稳定币」这个区块链行业里目前最活跃领域的一切信息。

撰文:ConsenSys

事实证明,2019 年是稳定币和去中心化金融发展非常重要的一年,尤其是那些基于以太坊区块链而构建的项目。基于 Blockchain.com、Stabel Reports 和 ConsenSys 最近的一些工作, Blockdata 完成了一份卓越而详尽的报告,对当前稳定币的生态系统进行了大量研究,提出了一些很有价值的洞见。

2019 稳定币现状

先看几个亮点:

  • 首先,自 2017 年初以来,已宣布的稳定币项目数超过 200 个,但是其中有 30% 的还没有公开推出
  • 截至本文撰写时,市场上已公开且活跃的流通稳定币约有 66 个,该报告预计,2019/2020 年可能是稳定币上线的「大年」。
  • 在已推出的所有稳定币中,50% 的活跃稳定币是在以太坊网络上开发的
  • 此外,由美元支持的稳定币,比如 Tether、Coinbase 的 USDCoin、以及 Gemini 的 Gemini Dollar 等是最活跃的。
  • 那些由黄金支持的稳定币很可能是失败的。
  • 在目前所有稳定币中,Tether 积累的资金最多,他们在今年通过 IEO 募集了超过 10 亿美元的资金。

稳定币入门

我们先介绍一些关于稳定币的背景,这些信息来自 ConsenSys 的报告「State of Stablecoins」 (作者是 Nathan Sexer)

稳定币 是一种加密资产,可以维持一种和目标价格 (比如美元) 挂钩的稳定价值;稳定币的设计是为了服务那些特定的 (去中心化的) 应用,即需要较低的波动阙值才能在区块链上运行的应用。

加密货币之所以难以作为一种价值存储被广泛采用,就是因为其波动性。由于受到巨大的价格波动影响,它们无法代表一种合适的交易工具或账户单位。实际上,如果数字货币的价值隔一天就可能巨幅下跌,那么会有哪门生意愿意接受它呢?

大幅波动也让人很难把一个货币当做「账户单位」来接受,因为这个货币「值」多少、未来能「值」多少,无法形成某种大家接受的标准。按照定义,一个度量单位应该保持稳定。因此,波动性将试图成为加密货币的东西转变成了一种投机性的加密资产。如果能够减少波动性,加密资产其实可以抵达更广泛的受众。

大幅波动有很多原因,比如:

  • 不断变化的公众感知
  • 新兴市场
  • 静态货币政策
  • 不受监管的市场

使用场景

波动性必须减少的应用场景包括:

1、汇款。在支付处理过程中,能够覆盖价格差;
2、贸易和支付。对任何接受日常支付的生意,法币或加密货币都要避免大波动;
3、薪金和租金。以及其他重复发生的付款;
4、贷款和预测市场 (长期发行的) ;
5、交易与财富管理。在这种情况下,之所以需要稳定币,是因为它们:

  • 使得可以用美元而非比特币或以太币来为交易对命名;
  • 使得风险敞口以法币费率计算 (而不是 ETH 或 BTC) ;
  • 只需显示其以法币计价的波动,就能实现可见和采用;
  • 有可能实现套利。

6、价值存储,用于长期对冲:比如矿工可以用稳定币覆盖经常性支出,以保证获得稳定的收入。

换句话说,任何想要从区块链技术的优势 (透明度,安全性,不变性 ......) 获益,但不想失去法币提供的保证 (如信任和稳定性) 的人,都需要某种稳定的加密货币。

稳定币的各个类型

存在三种主要类型的稳定币,可以用下面这个图来对它们进行分类:

2019 稳定币现状上图来自 Haseeb Qureshi 所写《稳定币: 设计一种价格稳定的加密货币》(Stablecoins: designing a price-stable cryptocurrency)

由法币抵押的稳定币

这是一种「欠条」 (IOU) 类型的「中心化」稳定币,或由法币支持或某种商品充当抵押物支持。这一类包括 TetherUSD CoinGeminiDigix

由加密货币抵押的稳定币

这是指「欠条」类型的「去中心化」稳定币 ,或由加密货币支持和 (或) 多种资产充当抵押品支持,这种类型的稳定币包括 MakerDAOSteemAlchemint

无抵押的稳定币

这是指利用铸币税股份 (Seigniorage Shares) / 去中心化银行 / 利用算法维持稳定的机制,这种类型的稳定币包括 TerraAmpleforthElement Zero。

稳定币中最喜欢的区块链网络

毫无疑问, 以太坊 是稳定币最喜欢的区块链网络,有 33 种稳定币是在以太坊协议的基础上开发的; Bitshares 排名第二,有 8 个稳定币在其区块链上构建;恒星币 (Stellar) 区块链位列第三,有 6 个稳定币。

以太坊之所以占据主导,有很多原因:首先,以太坊受益于其先发优势,像 MakerDAO 这样的早期项目就选择了在以太坊上发行稳定币 DAI;其次, 以太坊上的稳定币受益于其强大的基础设施,以及易于使用的 ERC-20 代币标准。

举个例子,已经有许多钱包、交易所和分析工具 (比如 Alethio,Etherscan,MyCrypto 等) 与以太坊兼容。当新的稳定币试图扩张并迅速成长时,相比于其他区块链,在以太坊上更容易实现。而以太坊的企业版,比如摩根大通使用的 Quorun ,已进一步让以太坊成为稳定币发行的首选。

2019 稳定币现状

稳定币融资情况

IEO (Initial exchange offerings) 在 2019 年呈现出了上升趋势,成为加密货币行业的一种新融资方式,值得关注的是,Tether 通过 IEO 募集到了超过 10 亿美元的资金。

尽管 Tether 在募资方面技压群雄,但其他头部稳定币项目和公司在过去的两年里也募集到了 5 亿美元的资金,比如 Coinbase 的稳定币 USD Coin 通过三轮融资,募集资金超过 2 亿美元。

2019 稳定币现状

风投资本家很清楚,一旦某个稳定币获得成功,就能产生非常可观的利润。像 Digital Currency GroupBlockchain CapitalAndreessen Horowitz 这样顶级的风投公司,已经在加密货币行业里进行了大量投资,尤其是稳定币项目。事实上, 市场上活跃的稳定币将近一半都得到了风投的支持。

在过去的两年中,稳定币数量迅速增长。虽然 Tether、TrustToken 和 DAI 等开创性的稳定币仍然在市场份额上占据主导地位,但竞争正在快速逼近。当然,并非所有的稳定币项目都能成功,但过去两年中稳定币数量的急剧增加清楚地表明,许多人、企业家和公司都认同,稳定币将对世界产生巨大影响。

2019 稳定币现状

以下是目前市场上活跃的或已投产的稳定币的非详尽清单:

欠条类型的、中心化的、有抵押物支持的稳定币

由法币 (或传统资产) 储备支持

  • USDCoin
    Coinbase 旗下与美元锚定的稳定币。

  • Gemini Dollar
    由双子星交易所推出的、与美元挂钩的稳定币。

  • Tether
    美元支撑的稳定代币 (USDT) ,也是稳定币市场的领导者。

  • TrueUSD (by TrustToken)
    美元支撑的稳定加密货币 (TUSD) 专注于透明度,建立在以太坊上。

  • Digix Gold Tokens
    黄金-稳定代币 (DGX), 1DGX = 1 克新加坡金库里的黄金。

  • EURS (Stasis 发起)
    以欧元支持的法币抵押的 EIP-20 稳定币,带有验证流机制,由 STASIS 支持。

  • Globcoin.io
    稳定币 GLX,与被托管的一篮子法币锚定。

  • PAX
    由 Paxos Standard 提供的和美元挂钩的稳定币。

  • Monerium
    以雷克雅未克为基地的 Monerium,通过了冰岛财政监管机构的批准,由一篮子金融工具支撑

  • StrongholdUSD
    一个与美元挂钩的稳定币,由 Stronghold 金融服务提供机构提供。

  • Jibrel (Jibrel Network)
    稳定币包括 jUSD,jEUR ...... 以多种资产背书,基在以太坊区块链上。

  • PHI (由 dfinity-network 推出)
    欠条型稳定币 PHI 以贷款抵押品支撑,以算法维护。

  • Saga
    Saga 是一种资产支撑的加密货币 (SGA) ,由受监管的银行机构里的储备金维护,对特别提款权 (SDR,一篮子货币) 保持稳定。

  • PHP Bitspark
    Bitspark 交易所推出的稳定币,与菲律宾比索挂钩。

  • GBT
    由 Hellogold 推出的黄金支撑的稳定币。

  • Libra
    由 Facebook 创建,预计将在 2020 年推出,由「一篮子金融资产」支撑。

  • Stably
    由储备金支撑的稳定币 (StableUSD) ,通过公开市场操作调整供应量。

  • eToro Native Tokens
    总部位于直布罗陀的交易所推出的一系列与全球货币挂钩的稳定币,包括 eToro Ruble (RUBX) 和 eToro Yuan (CNYX) 。

  • THBEX
    由 Everex 推出,THBEX 是一种与泰铢挂钩的稳定币。

  • Stronghold USD (由 Stronghold 和 IBM 推出)
    由美国联邦存款保险公司担保、基于 Stellar 网络的、由多种法币支撑的美元代币。

  • USD Coin (由 Circle & CENTRE 推出)
    法币代币 (USDC) ,用于加密货币支付和交易 (使用了 CENTRE,一个涉及真实世界资产储备的稳定币项目框架,由 CENTER 网络成员发布,由 CENTER 审计)

  • X8currency
    稳定币 X8X 由一篮子法币和实物黄金储备支撑。

「半去中心化」有抵押品支撑的稳定币

由加密资产支撑

  • Bitshares
    稳定币 (Smarctoins: BitUSD,BitCNY) ,其价值通过使用衍生工具来获得多种资产 (包括加密货币) 的支持。

  • Havven.io
    该稳定币 (nUSD) 由费用支撑,一个分布式的抵押品池和发行机制。

  • MakerDAO
    发行稳定币 DAI 的去中心化系统,锚定 ETH,由多种加密资产提供支撑 (目前只有 ETH,但未来目标是推出一个多种抵押品的版本) ,由 MKR 持有人维护,可被同化为衍生工具。

  • StatiCoin
    一个由 ETH 支撑的稳定币,它有一个匹配系统,让投机者购买代币,而对冲者则购买稳定币 (StatiCoin) 以创造稳定性。

  • Alchemint
    建在 NEO 区块链上的稳定币 (SDUSD) ,由一个资产池 (法币和加密货币) 提供支持。

  • Augmint
    数字代币 A-EUR,旨在锚定法币,使用稳定储备金和智能合约来复制法币机制。

  • Boreal (由 aurora-dao 推出)
    稳定加密资产 Boreals 由一个有以太储备、贷款债务以及 dApp 认可的组合来提供支撑。

  • Celo
    该稳定币与法币挂钩,由一个多元化的、超额抵押且可审计的加密资产储备提供支持。

  • Reserve (由 Reserve Research Team 推出)
    该稳定币由锁定在智能合约中、「完全」去中心化的加密资产提供支持。

  • Sweetbridge
    链上抵押品支持的稳定币 (Bridgecoins)

  • Unum
    一个由多种加密货币和简单储备机制支持的稳定币。

链闻注:ConsenSys 该报告显然还是遗漏了一些市场上新近出现的稳定币项目,比如:

Neutral Dollar

Neutral Dollar 由金融科技初创公司 Neutral 推出,是一个安全、透明、波动性小的一篮子稳定币,该产品由 USDC、PAX、DAI 和 TUSD 四种稳定币通过以太坊智能合约 100% 完全质押产生。Neutral 去年完成了由红杉中国领投的 A 轮融资,联合创始人兼 CEO 陈果曾是 FBG Capital 的创始合伙人,团队联合创始人还包括前高频交易机构 Virtu Financial 技术专家 Matthew Branton、前美国红杉风险投资人 Jason Zhang、前 Lazard 跨境并购银行家刘雨龙等连续创业者及华尔街交易员。

USDx

USDx 由一篮子美元稳定币通过智能合约去中心化铸成,是第一个实现链上生息的稳定币。该稳定币由去中心化金融和货币协议平台 dForce 推出。dForce 由区块链投资基金 Blockpower Capital 创始人杨民道创立,其团队的核心成员来自高盛、渣打、花旗、弘毅等顶尖金融机构的精英人员和数字货币行业的早期参与者。

无抵押的稳定币

这一门类通常采用弹性供应机制,扮演着一种 (部分) 去中心化银行的角色,它们往往涉及一些抵押品头寸、算法监管和复杂的稳定机制 (更多材料在此地址) 。

  • BitBay Official
    加密货币 BAY 旨在以一种动态挂钩的方式实现稳定性,使用了「流动」和「冻结」代币以及去中心化治理的机制。

  • NuBits
    加密货币 USNBT 通过发行机制和托管同意来实现稳定。

  • SteemDollar (由 Steemit 推出)
    基于一种可转换的票据系统,稳定币 SBD 在 Steem 区块链上以 1:1 的兑换率与美元锚定。

  • Carbon
    加密货币 Carbon 由市场参与者的弹性供应实现监控,由 Hedera Hashgraph 提供支持。

  • Corion
    该加密币的价格是由一种自动的通胀 / 通缩控制来调节的。

  • Fragments
    低波动性稳定代币 USD Fragment 具有一种可审计的储备和货币供应政策

  • Kowala (由 Kowala Tech 推出)
    加密货币 kCoin 与法币、加密货币和其他类型的资产保持稳定,由各种算法和基于市场的预言机来维护。

  • Topl
    稳定币 Polys 由一篮子资产支持,Topl 基金会负责发行和赎回代币以维持其稳定。

  • Stable
    稳定币 STB 通过一种弹性供应和遏制通胀的机制来保证其稳定性。

  • StableUnit
    该代币的价格通过多个稳定机制来维持,它涉及一种 DAO,应用多种货币系统的加密币储备。

  • TerraMoney
    该稳定币与一篮子货币 (例如特别提款权) 和资产挂钩,并且依靠算法和去中心化的弹性供应机制保持价值稳定。

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