算法稳定币项目 Terra 用户数上升至 175.8 万,过去 6 个月,用户数平均每月增长 10.57%。

原文标题:《MYKEY 稳定币报告 10:用户数量 175 万 价格单周上涨 50% 的算法稳定币项目 Terra (Luna)》
撰文:MYKEY

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  1. 主要稳定币的市场流通市值上升至 122.23 亿美元。
  2. 上周,USDC、BUSD、DAI 的流通量分别上升 660 万、617 万、788 万,USDT 的流通量不变。
  3. Terra 的用户数上升至 175.8 万。过去 6 个月,Terra 的用户数平均每月增长 10.57%。
  4. 过去 30 天,Terra 的每日活跃用户数平均为 5562 名。
  5. 截至 7 月 19 日晚,Terra 的支付网关(钱包) CHAI 是活跃用户最多的 DApps,过去 24 小时有 4.43 万活跃用户。

稳定币数据概览

我们首先回顾在过去的一周(2020 年 7 月 11 日~2020 年 7 月 17 日,下同)中,各稳定币基本信息的变化。

市场流通量

稳定币一周动向 | 市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra 来源:MYKEY,CoinMarketCap,Coin Metrics

目前,主要稳定币的市场流通量约为 122.23 亿美元,市值持续增长。

稳定币一周动向 | 市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra 来源:MYKEY,Coin Metrics

过去一周,稳定币市值增加了约 529 万美元。其中,USDC、BUSD、DAI、GUSD 的流通量分别增加 660 万、617 万、788 万、91 万,PAX、TUSD、HUSD 的流通量分别减少 767 万、10 万、849 万,USDT 的流通量不变。

持币地址数

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上周,以太坊网络中的主要稳定币持币地址数均上升,共上升 36072 个。

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USDT、USDC、PAX、TUSD、DAI 的持币地址数分别上升 28995 个、3181 个、2198 个、72 个、1626 个。

活跃地址数

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上周,稳定币活跃地址数略有回升,平均比前一周增长 1%。

24 小时链上交易笔数

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与前一周相比,主要稳定币每日的交易笔数平均上升 2.63%。

24 小时链上交易额

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上周,主要稳定币平均每日的交易额平均下降 3.2%。

算法稳定币项目 Terra (LUNA)

在第 7 期的稳定币报告中,我们向大家介绍了常用抵押型稳定币的合规性、资产透明度等,其中使用最多的 USDT 在合规性上最差,这也给整个加密货币市场带来一定风险。除了抵押型稳定币,还有一类算法型稳定币,本期报告我们将向大家介绍一周上涨 50% 的 LUNA。

稳定币一周动向 | 市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra 来源:TradingView

Terra 由韩国第二大电商 TMON 的创始人创办,在 2018 年创办初期即获得了 Binance Labs、Okex、Huobi Capital、Polychain Capital、FBG Capital 等机构的 3200 万美元投资。目前 LUNA 的流通市值为 1.21 亿美元,在 CoinMarketCap 中位于第 71 位。

Terra 区块链中有两种类型的代币,原生代币 Luna 和稳定币家族 Terra,燃烧 Luna 可以铸造 Terra。Terra 包括锚定美元、欧元、人民币、日元、英镑、韩元以及一篮子货币的稳定币,通过投票可以加入其它类型的稳定币。与 MakerDAO 等采用抵押债仓类稳定币系统不同,MakerDAO 中的抵押债仓与生成债务的人存在着对应关系,当抵押率过低时将面临清算。而在 Terra 中并不存在这样的关系,任何人都可以燃烧 Luna 铸造 Terra,也可以通过向系统发送 Terra,获得等值的 Luna,这就使得 Terra 能与法币价值相锚定。例如:

  • 当 TerraSDR 的价格<1SDR 时,用户和套利者可以向系统发送 1TerraSDR,获得与 1SDR 价值相等的 Luna。
  • 当 TerraSDR 的价格>1SDR 时,用户和套利者可以向系统发送 1SDR 价值的 Luna,获得 1TerraSDR。

Terra 协议采用权益证明机制,通过抵押 Luna 挖矿,投票权可以委托给验证节点。矿工实际上也起到了价格预言机的作用,需要对 Luna 与目标法币资产间的汇率进行投票,对投票值取加权平均即得到最终的汇率。如果矿工投票误差太大将会被惩罚。抵押 Luna 也将享受一定的收益,其价值捕获能力类似于交易所平台币。

  • 铸造 Terra 需要向矿工支付 0.1%-1% 的铸币税。根据白皮书中所述,该笔费用的上限为 1SDR (约 1.39 美元),因此费用较高的交易相对传统支付方式更有优势。
  • 随着 Terra 使用的增加,将会有更多的 Luna 被燃烧铸造 Terra。
  • 投票对 Terra 进行治理,比如增加其它种类的 Terra 代币。
  • 预言奖励和 Gas 费。

根据计算,从年初到现在的 199 天里,抵押 Luna 的平均年化收益为 12.8%。目前抵押的 Luna 数为 3.05 亿,抵押率为的 30.59%。抵押收益包括了铸币税、预言奖励和 Gas 费。

稳定币一周动向 | 市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra 来源:station.terra.money

因为创始人的关系,Terra 吸引了大量用户用户,Terra 与 Woowa Brothers、Qoo10、Carousell、Pomelo、TIKI 在内的电商合作伙伴共同成立 Terra 联盟,从下图可以看到 Terra 在启动初期就吸引了较多的活跃用户,目前 Terra 共有 175.8 万用户。过去 30 天,Terra 的每日活跃用户数平均为 5562 名。过去 6 个月,Terra 的用户数平均每月增长 10.57%。

稳定币一周动向 | 市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra 来源:station.terra.money

根据 Dapp.com 的排名,Terra 的支付网关(钱包) CHAI 过去 24 小时有 4.43 万活跃用户(7 月 19 日晚),是活跃用户最多的 DApps。

稳定币一周动向 | 总市值新增约 529 万美元,解读算法稳定币项目 Terra来源:MYKEY,DApps.com

通过以上分析我们可以看到,除了我们熟悉的法币抵押型稳定币外,也有很多人使用 Terra 进行支付。在市值前 100 的区块链项目中,还有 Crypto.com、MCO、Nano、MonaCoin、Reserve Rights 等项目与支付或稳定币相关。区块链正在离我们的生活越来越近。

读者提问

问题 1. Maker DSR (Dai Saving Rate,DAI 存款利率)的利率为 0,为什么还有 7000 万 DAI 存在 DRS 中?

解答:根据 DAI Stats 的数据,DAI 的总供应量为 2.05 亿,其中的 1.31 亿为 ERC20 代币,另有 6980 万存于 DSR 中。如果将 DAI 存于 Aave 等平台,有 4% 的年化利率,确实找不到投资者将 DAI 存于 DSR 的理由。经过我们多方查证,Compound 将市场流动性部分(存贷差额)存入了 DSR 中。目前 Compound 中 DAI 的总存款为 7.74 亿,总借贷为 7.17 亿,存贷差额 0.66 亿。

问题 2. Compound 中 DAI 的数量已经超过 DAI 总量,这会给 DAI 带来怎样的影响?

解答:首先我们可以看到 Compound 中 DAI 的总存款始终是大于总借贷的,存贷差额有接近 7000 万的 DAI,这就意味着 Compound 中的存款增加不会给 DAI 带来风险。另外,7 月份 Compound 中 DAI 的总存款由 4300 万美元上升至目前的 7.77 亿美元。同一时间,DAI 的供应量也从 1.28 亿上升至 2.23 亿。DAI 的供应量上升一方面与 Maker 提升 DAI 的上限有关,另一方面可能也与 Compound 带来的需求有关,这对于 DAI 是积极的。

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