毫无疑问,区块链和数字货币的 2019 年属于事件驱动年。

原文标题:《年终盘点 : 2019 全球区块链十大事件和趋势》
作者:蔡凯龙

岁月如梭,又是一年。

对区块链行业来说,这是风起云涌、跌宕起伏的一年。

作为区块链行业的晴雨表,比特币今年一反常态,失去了 10 年来一直保持的年度方向感。2019 年的比特币,不像 2017 年那样火箭般暴涨,也不似 2018 年阴跌连连,而是伴随影响行业的重大事件起起伏伏,不断牛熊转换

从年初熊市低谷 3000 点开始,比特币在 IEO 和 Staking 等模式下发力反弹。其间 Libra 白皮书闪亮登场,点燃全球新一轮数字货币热潮,也把比特币推向 13000 点的年度新高。然而 Libra 进展不顺,数字货币后续无力,比特币一路下滑到 7000 点左右。随后中国领导人对区块链的学习,重振了市场的信心,一举把比特币拉到 10000 点之上。然而喧嚣过后,冷静的投资者赫然意识到,国家对区块链和数字货币的态度截然不同:国家一手拿萝卜支持区块链而另一手拿大棒砸向数字货币。比特币也因此快速回调到暴涨前的起点,并在 7000 点附近震荡徘徊,寻求下一轮新的方向。

毫无疑问,区块链和数字货币的 2019 年属于事件驱动年,因此,非常有必要回顾和评估今年全球区块链和数字货币发生的事件及其影响,从而帮助我们穿越牛熊,厘清思路,看清未来。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

1. Libra 白皮书问世

影响力指数: ★★ ★ ★ ★

万众瞩目的 Libra 终于在 6 月份公布白皮书,向世人宣告了用数字货币打造全球普惠金融体系的宏伟计划。Libra 的用户将涵盖全球 50 亿人口,覆盖购物、旅行、打车等生活的方方面面。如果能够成功实现的话,LIbra 将成为金融史上最伟大的奇迹;即便是失败,Libra 也堪称一场史无前例的金融实验。

正因为 Libra 的巨大影响力,它的一举一动牵引着全球的目光,也注定了 Libra 不会一帆风顺。Libra 白皮书公布后,全球各国央行和监管齐声质疑和反对,引发创始联盟成员相继退群,美国国会多次召开 Libra 听证会表达质疑。虽然 Libra 开局不利且遭受不小的挫折,但它的影响力是深远而且广泛的,因为它第一次向主权货币发出了质疑和挑战:跨国大企业能否利用数字货币技术发行货币?非主权的联盟数字货币,能否被当今金融体系接纳?不论结局如何,Libra 带动了数字货币的热潮,也成为过去一年里,数字货币市场主要的上升动力。

趋势预测:Libra 将不得不向现实低头,很有可能分阶段、分区域实现单一币种的稳定币,比如先在 Facebook 系统内使用,或者逐步推出 LibraUSD 和 LibraEUR 等。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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2. 中国对区块链的重视

影响力指数:★★ ★ ★ ★

在中美关系急转直下、中美对抗从贸易走向技术和金融的外部背景下,在国内经济进入新常态、增长点乏力的内部环境下,中国政府把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,大力支持区块链技术,鼓励其在数字金融、物联网、智能制造、供应链管理和数字资产交易方面的应用。

趋势预测:区块链的教育、培训和咨询需求喷涌而出,大量个人,公司机构和政府机关渴望获得全面、客观和中立的区块链知识和建议,来帮助他们实现业务的区块链+。在政策的大力支持下,公链和联盟链的底层技术将有巨大的进展。国内互联网大企业的 BaaS 将获得广阔的市场,对区块链技术和应用的投资热情也将被点燃。

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3. Bakkt 上线和衍生品市场的演变

影响力指数:★★ ★ ★

洲际交易所(Intercontinental Exchange)旗下波折不断的 Bakkt 交易所,在推迟将近一年多后,终于推出实物结算的比特币期货交易产品。可是 Bakkt 开市当天仅有 72 枚比特币、60 万美元的惨淡成交量,和 Bakkt 集宠爱于一身的明星光环形成鲜明对比,也让竞争对手笑掉大牙。然而 Bakkt 终归不负众望,用行动展示了其真正的实力。短短 3 个月时间,Bakkt 的比特币期货交易达到 1.24 亿美元的新高,同时推出比特币期权,面向机构的比特币托管,以及面向个人的比特币支付的多项业务。

现在看来,众人还是低估了 Bakkt 的野心,她不仅想要称霸衍生品市场,也想在竞争激烈的现货市场瓜分一些份额,不仅要覆盖机构客户,也想抢夺个人客户。凭借其在牌照、资金和资源上的优势,Bakkt 的潜力不可估量。

在 Bakkt 证明自己的实力的同时,现有的衍生品交易市场也在发生着剧烈的变动。由于现货竞争过于剧烈,现有头部交易所纷纷开展衍生品交易业务。OKex 在衍生品的业务由来已久,Bitmex 更是衍生品交易量的无冕之王,火币和币安也相继推出合约交易,表现也非常亮眼。

趋势预测:衍生品市场还会延续今年的势头,进一步增长,而衍生品交易所两级分化越来越明显。Bakkt 成为一枝独秀的正规军,不断扩张机构和个人市场,而 OK、Bitmex、火币和币安属于野战军,不仅要面临同属阵营之间的竞争,还有外部 Bakkt 强敌的不断蚕食。我们期待 2020 出现更多的衍生品产品、更低的成本、更高质量的服务。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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4. 嘉楠耘智上市开启数字货币通往资本市场的大门

影响力指数:★★ ★ ★

嘉楠耘智在纳斯达克上市,终于为数字货币进入传统资本市场,迈出了第一步。

资本市场一直以来对数字货币相关的公司上市持非常谨慎的态度,最主要原因在于监管合规风险不可控,加上公司价值高度关联数字货币市场价格,导致公司本身价值市场波动风险也偏高。曾有多家数字货币相关头部企业,包括嘉楠耘智和比特大陆,尝试在香港上市无果。后来火币和 OK 选择了通过收购香港壳公司借壳上市的曲折路线,间接触达资本市场。如今,嘉楠耘智成为数字货币第一股,这归功于中国对挖矿和矿机生产行业的态度转变,降低了合规风险,同时数字货币的衍生品市场日渐繁荣,也为对冲挖矿收益波动提供了很好的工具,当然,最重要的还是嘉楠耘智本身对上市的充分准备,公司构架和会计财报符合纳斯达克的标准。

虽然嘉楠耘智上市后股价表现相当不尽如人意,但是作为区块链第一股上市本身意义重大。它为随后准备上市的矿机提供了有效的样板,也让资本市场真真切切感受到数字货币行业的起起伏伏。

趋势预测:数字货币进入传统资本市场需要循序渐进,矿机企业无疑是第一步,但最难的在于交易所。因为交易所的监管合规风险更加不可控,而且有黑客和技术迭代等更加不可测的风险。如果交易所也能上市,那么后面的数字货币第三服务公司,比如咨询、媒体和评级机构,才有希望获得传统资本市场的加持。未来矿机将陆续上市,而交易所将还需要漫长的准备,最有可能第一家上市的交易所,只能在 Coinbase 或者 Bakkt 中间产生。这样推测的道理很简单,在传统金融机构眼里,只有它们才是合格的正规军。

5. 中国对虚拟数字货币监管趋严

影响力指数:★★ ★ ★

监管会迟到,但不会缺席,对数字货币更是如此。

中国对数字货币的监管在国家支持区块链后骤然变严:关闭了 6 家境内新发现的虚拟货币交易平台;屏蔽和处理了服务器在境外、实质面向境内经营的平台 200 余家;冻结了 1 万多个电子支付账户;关闭了 300 多个相关的微信小程序及公众号。北京、上海和深圳各地金融监管机构也对虚拟数字货币展开违法行为排查行动。

趋势预测:任何对监管的预测都是徒劳,因为不确定性因素太多,但是整体方向是有迹可循的。中国的监管政策其实一直没有变,都遵循 2017 年多部委联合发出的 94 禁令,但是在实施力度和范围上,随着需要而变化,如今变得越来越严格,而且在未来一段时间内还会保持高压态势。当然,从 2013 年、2017 年和 2019 年三个重要的政策发布和随后市场的走势来看,监管对行业的影响周期持续时间不超过 2 个月,也就是说,行业的长期发展方向更多的是由行业本身决定的,而不会因为监管而改变。

6. 中国央行数字货币 DC/EP

影响力指数:★★ ★

中国央行数字货币的历史可以追溯到 2014 年成立的央行数字货币研究所。该研究所在 2016 年全面阐述了央行数字货币的原型和目标,当时并没有引起太多的关注。直到 2019 年 Libra 引发全球各界对稳定币的讨论,各国央行也加快了央行数字货币 CBDC 的研究计划,而中国央行是当之无愧的全球领跑者。从央行多次公开提及央行数字货币计划可以看出,即将推出的央行数字货币是一种数字货币和电子支付体系 (DC/EP),它是 M0 的替代,也就是纸钞的数字化,采用的是双层运营体系,保持相对的匿名性和技术中性,目标是建成平行于现有系统的另一个货币和支付体系。有报道称,近期四大国有银行和三大电信将在深圳和苏州试点 DC/EP。

趋势预测:2020 年有望看到 DC/EP 的初步落地,不过很多人会失望。不是因为央行做得不够好,而是社会各界对 DC/EP 的期望过大,幻想 DC/EP 能快速推进并承担远远超出它能力范围的职责,比如人民币国际化,比如替代现有支付体系等。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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7. DeFi 的崛起和去中心化的艰难之路

影响力指数:★★★

DeFi (Decentralized Finance 的核心在于提供一个以加密数字资产为标的、以智能合约为技术、可编程可组合的开放性去中心化金融平台。2019 年是 DeFi 元年,各类 DeFi 产品和商业模式在一年内如雨后春笋般涌现:资产抵押平台 MakerDao、借贷平台 Compound、交易平台 dYdX、合约协议 UMA 等都是其中佼佼者,DeFi 资产总额也由年初剧增 2 倍,规模达到 6.7 亿美元。

趋势预测:DeFi 还会继续发展,但是逐渐面临用户数、活跃度、资产类别和总量的瓶颈。DeFi 目前过多依靠以太坊,明年的以太坊升级将对 DeFi 有巨大影响。但是 Defi 短期内不会有监管合规风险,因为第一,DeFi 目前规模小,第二,DeFi 绝大部分都是币币交易,没有连到传统金融市场或者实物资产 , 第三,在监管眼里,DeFi 的透明度和公平性是符合要求的,相对而言中心化交易所才是监管重点。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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8. 币安遭受黑客攻击

影响力指数:★★

黑客和交易所之间的矛和盾的攻防之争从交易所设立的第一天就打响。

由于数字货币难以追踪,加上交易所目前大多还没有受到国家监管和政策保护,数字货币被盗后很难通过执法机构追回,黑客大多都逍遥法外。高回报和低风险形成鲜明对比,吸引无数黑客蠢蠢欲动。安全成为数字货币交易所的第一生命线。历史上也发生过不少轰动一时的交易所被黑客盗取事件。然而相对而言,2019 年公开的安全事件无论从发生事件数目还是影响上,都比以往少和轻。而币安被盗取 7000 个比特币、价值 4 千万美元,算今年比较突出的安全事件。币安选择公开处理,动用其设立的用户安全资产基金 (SAFU)全额补偿用户损失,赢回了用户的信任。

趋势预测:黑客盗取交易所事件频频发生,不过大部分交易所选择不公开。币安选择公开并动用安全基金全额补偿的做法,未来会被大交易所效仿。但是技术终究有「道高一尺,魔高一丈」的时候,争取获得合法牌照,由国家来保护,才是交易所抵抗黑客的终极武器。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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9. 教授的学术研究证明比特币价格被 Tether 操纵

影响力指数:★★

数字货币市场操纵是监管最关心的问题,也是监管迟迟不放心把数字货币市场纳入监管最重要的原因。德州大学金融教授 John Griffind 和俄亥俄州州立大学金融教授 Amin Shams, 在顶级学术期刊发表题目为「IS BITCOIN REALLY UN-TETHERED」(《比特币是否真的和泰达无关?》)的学术论文。在这篇引起轩然大波的论文里,两位教授使用 2017 年 3 月到 2018 年 3 月的区块链和市场数据,通过多种严谨的方法和不同角度,证明比特币价格被 Tether 操纵。而 Tether 是目前数字货币世界名副其实的「央行」,它发行的 USDT, 实际上已经成为数字货币世界的「美元」, 被广泛用于各种交易场景,如今 USDT 每日交易量已经远超比特币。

趋势预测:经济学家对数字货币市场越来越感兴趣,因为数字货币为学术研究提供了一个绝佳的实验场所,未来经济学界对数字货币的定价、市场结构、风险和监管的研究将不断涌现,为业界和监管提供有益的参考。如果标榜绝对去中心化的比特币都会被操纵,那其他数字货币更不在话下。学者的报告对监管有较强的影响力,因此监管将对数字货币市场的推进会变更加谨。Tether 及其背后的 Bifinex 早已是监管关注的对象,未来将会官司不断。据报道,已经有多家律师在 3 个州开始对 Tether 和 Bifinex 提起公诉。

蔡凯龙:2019 区块链十大影响力事件

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10. 孙宇晨爽约巴菲特午餐

影响力指数:★

波场的孙宇晨用史上最高价——456 万美元成功竞拍到巴菲特午餐,却又在最后一刻称因突发肾结石在医院治疗,取消与巴菲特午餐会面,引发各界关注和媒体广泛报道。随后孙宇晨发微博称为自己过度营销、热衷炒作的行为深感愧疚,向公众、媒体与监管机构等表达诚挚歉意。当然道歉归道歉,颇受争议的孙宇晨依然经常现在头条和热点事件中,不管是他主动创造出来的,还是他蹭上去的,比如替王思聪和罗永浩还债、成立梦想基金二维码撒钱,乃至最近微博被封。

趋势预测:中国币圈知名人物,以这样的方式亮相于全世界,令人颇感意外。没人能预测孙宇晨下一次会以什么方式出现在大众视野里,唯一能确定的是,他也许会迟到,但从不缺席热点。

结语

历史不会重复细节,但是过程会惊人的相似。

很多业内人士对行业寒冬到来忧心忡忡,凯叔建议他们回顾 2013 年到 2017 年的行业低谷,大部分区块链和数字货币企业都没有撑到春天到来之前就倒下。而挺过来的企业,如今都成为行业引领者。

所谓「寒冬」,不是什么灾难,是行业在成长、成熟过程中的必经阶段。那些真正有实力,怀揣对区块链的制作追求和梦想的从业者,根本就不用慌,而在寒冬中冻死的都是歪瓜裂枣。

宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒来。不要着急,冬天来了,春天还会远吗。

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